По мнению аналитиков, опрошенных Zacks Equity ResearchОжидается, что выручка Alphabet за трехмесячный период вырастет на 27,8% в годовом исчислении до 59,3 млрд долларов. Прогнозируется, что прибыль составит $26,69 на акцию, что на 19,7% больше, чем $22,30 на акцию за тот же период год назад. За последние два года Alphabet постоянно превышал консенсус-прогнозы по прибыли.

Хотя улучшения в бизнесе поисковой системы Google и выпуск Pixel 6 помогли добиться успеха в предыдущих квартальных результатах, инвесторы будут заинтересованы в том, чтобы увидеть, как доходы компании от рекламы работают по сравнению с ее облачными сервисами в четвертом квартале.

Доход от рекламы: ключевой сигнал для цены акций Alphabet

Alphabet получает большую часть своего дохода от компаний, которые рекламируют продукты и услуги в Google, что делает его важным показателем для акций. Действительно, цена акций Alphabet выросла на 65,3% в 2021 году, поскольку рекламодатели увеличили расходы на рекламу после спада в 2020 году из-за пандемии.

Глобальные расходы на рекламу, которые, по оценкам GroupM, выросли на 22,5% в 2021 году до 763 млрд долларов, стали постоянным попутным ветром для акций Google. Фактически, маркетологи быстро обращаются к цифровым каналам для рекламы. Доля цифровых технологий в общем рекламном рынке увеличилась примерно до 64,4% в 2021 году по сравнению с 52,1% в 2019 году. Пестрый дурак.

За последние пять лет цена акций Alphabet выросла на 215,6% по сравнению с доходностью S&P 500 на уровне 93,1%. Однако с начала 2022 года акции упали на 7,9% на фоне широкого отката рынка.

На Google по-прежнему приходится большая часть доходов Alphabet

В третьем квартале Alphabet превзошел консенсус-прогнозы как на верхнем, так и на нижнем уровне. Выручка составила 65,1 млрд долларов по сравнению с прогнозом в 63,3 млрд долларов. Компания также получила прибыль за трехмесячный период в размере 27,99 доллара на акцию, что выше консенсус-прогноза в 23,48 доллара на акцию.

Google продолжает оставаться основным источником общего дохода группы. Поисковая система обеспечила примерно 60% от общего объема продаж в предыдущем квартале.

Согласно отчету Zenith «Прогнозы расходов на рекламу», ожидается, что мировой рынок рекламы вырастет на 9,1% в 2022 году, на 5,7% в 2023 году и на 7,4% в 2024 году. инвестор и аналитик, отмечает, что растущая конкуренция начинает подтачивать его.

«Тем не менее, я не ожидаю, что это серьезно поставит под угрозу конкурентоспособность компании в долгосрочной перспективе, что уже учтено в цене акций и оправдывает более низкую оценку, чем у конкурентов», — написал Зурмпанос в Ищу альфу.

YouTube и Google Cloud помогают диверсифицировать

Более широкие направления бизнеса Alphabet продолжали наращивать масштабы. Например, на YouTube, который был приобретен Google в 2006 году, приходилось 11,1% продаж Alphabet в третьем квартале.

Доход YouTube от рекламы увеличился за квартал до 7,2 млрд долларов, что на 43% больше, чем в прошлом году, с 5 млрд долларов. Глобальная база пользователей платформы достигла примерно 2,2 миллиарда в 2021 году, и Statista прогнозирует, что к 2025 году она достигнет более 2,9 миллиарда пользователей, увеличившись в среднем на 5%.

Несмотря на сильную конкуренцию со стороны облачного продукта Amazon AWS, Google Cloud также набирает обороты. Это был один из самых быстрорастущих сегментов Alphabet в третьем квартале, выручка которого выросла на 45% по сравнению с прошлым годом и приблизилась к $5 млрд.

Поскольку цифровая трансформация ускоряется, а гибридная работа остается ключевой тенденцией, программные услуги пользуются большим спросом. Во время разговора о прибылях и убытках генеральный директор Сундар Пичаи (на фото) сказал, что ожидает продолжения роста.

Инновации влияют на рейтинги аналитиков по цене акций Alphabet

По данным MarketScreener, аналитики настроены оптимистично в отношении цены акций Google. Акции имеют согласованный рейтинг «покупать» со средней целевой ценой в $3 367,11, что на 26,2% выше цены закрытия 28 января.

Аналитик по акциям Morgan Stanley Брайан Новак поддержал бычий консенсус, присвоив акциям рейтинг «выше рынка». Аналитик назвал «продолжающиеся инновации на уровне платформы в розничном поиске и YouTube», а также «недооцененные продукты, основанные на мобильном поиске и Картах» в качестве ключевых факторов роста, согласно данным. Яху Финанс.

«Данные AlphaWise показывают, как инновации Alphabet продолжают побуждать все больше потребителей начинать свои онлайн-покупки в Google, что дает нам больше уверенности в многолетнем росте рекламы в сфере электронной коммерции. Это изменение справедливо даже для членов Prime, которые, похоже, реже начинают пользоваться Amazon.com, и эту тенденцию следует отслеживать», — добавил Новак.

Отказ от ответственности Прошлые результаты не являются надежным индикатором будущих результатов.

CMC Markets является поставщиком услуг только для исполнения. Материал (независимо от того, содержит ли он какое-либо мнение) предназначен только для общих информационных целей и не принимает во внимание ваши личные обстоятельства или цели. Ничто в этом материале не является (и не должно считаться) финансовым, инвестиционным или другим советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, данное в материале, не является рекомендацией CMC Markets или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, транзакция или инвестиционная стратегия подходит для любого конкретного человека.

Материал не был подготовлен в соответствии с требованиями законодательства, направленными на обеспечение независимости инвестиционных исследований. Хотя нам конкретно не запрещается вести дела до предоставления этого материала, мы не стремимся воспользоваться этим материалом до его распространения.

CMC Markets не одобряет и не высказывает мнение о торговых стратегиях, используемых автором. Их торговые стратегии не гарантируют какой-либо доход, и CMC Markets не несет ответственности за любые убытки, которые вы можете понести, прямо или косвенно, в результате каких-либо инвестиций на основе любой информации, содержащейся здесь.

* Налоговый режим зависит от индивидуальных обстоятельств и может измениться или может отличаться в юрисдикции, отличной от Великобритании.