Сезон заработка на стероидах — как справиться с волатильностью

В более простое время сезон отчетности был временем большой радости для инвесторов. Компании открывали свои бухгалтерские книги, делились важной информацией, после чего можно было принимать взвешенные и рациональные решения относительно траектории вашего портфеля.

Те времена, кажется, давно прошли.

Хаос царит

В наши дни сезон отчетности неузнаваем. Компании по-прежнему отчитываются о своих финансах, но прежние рациональные решения, похоже, ушли в прошлое. Мета, ДрафтКингс, Року — все эти компании потеряли более 20% своей стоимости после того, как отчеты о прибылях и убытках не оправдали ожиданий. Наоборот, Выскочка, Пелотона также Чегг все видели, как их акции взлетели до небес после сообщения хороших новостей.

Если копнуть глубже, некоторые из этих колебаний кажутся немного оправданными. Upstart, например, падал с рекордных максимумов с октября. Его всестороннее разрушение оценок аналитиков привело к тому, что его акции взлетели почти на 40%. С другой стороны, Meta пришлось выявить замедление роста пользователей, усиление конкуренции со стороны TikTok и серьезные рекламные препятствия из-за печально известного обновления Apple iOS 14.5. Скольжение на 20% может почти быть оправданным.

И вот тут-то и возникает проблема — огромная величина этих пиков и впадин.

Падение или повышение на 20% должно указывать на существенное изменение основного тезиса компании. Однако это не то, что мы видим. Как долгосрочные инвесторы, торгующие по принципу «купи и держи», эта модель может сбивать с толку. Вы наблюдаете, как крупные компании, которые вы планировали держать годами, торгуются как грошовые акции.

Однако, как и все остальное, эта волатильность пройдет. Не поддавайтесь ежедневным колебаниям, которые происходят прямо сейчас. Если вы видите, что компания внезапно падает или растет, проверьте новости, поймите, что происходит, и изучите основной тезис для бизнеса. Если ситуация не изменилась, а инвесторы просто паникуют, держитесь твердо и помните о своем горизонте.