Почему повышение ставок ФРС мало повлияет на стоимость заимствований

Через три года Федеральная резервная система, наконец, начнет повышать ставки, чтобы остановить рост инфляции. Согласно последним данным об инфляции в 7,9%, инфляция достигла 40-летнего максимума.

Ожидается, что Федеральная резервная система несколько раз повысит ставку по федеральным фондам в течение следующих 12-24 месяцев. Таким образом, мы можем легко увидеть повышение ставок по федеральным фондам на 1% в ближайшем будущем.

ФРС отстает, когда дело доходит до повышения ставок. И это понятно. ФРС предпочла бы немного замедлить повышение ставок, чем слишком быстро, чтобы помочь нашей экономике пережить пандемию.

Иными словами, что бы вы предпочли: более высокую инфляцию и более сильный рынок труда или более низкую инфляцию и более слабый рынок труда? Обычно предпочтение отдается первому. В идеальном мире ФРС хотела бы иметь инфляцию на уровне 2-2,5% и уровень безработицы 3,5-4%.

Но реальность такова, что предстоящее повышение ставок ФРС окажет незначительное влияние на ваши финансы, особенно если вы регулярно читаете Financial Samurai. Повышение ставок ФРС не приведет к значительному увеличению стоимости заимствований. Поэтому для тех из вас, кто любит брать долги по кредитным картам, автокредитам, студенческим кредитам и ставкам по ипотечным кредитам, я бы не стал слишком беспокоиться.

Давайте разберем, как повышение ставок ФРС повлияет на стоимость заимствований для каждой категории.

Как повышение ставок ФРС влияет на кредитные карты

Поскольку у большинства энтузиастов личных финансов нет возобновляемого баланса кредитной карты, повышение ставок ФРС не имеет значения для кредитных карт. Помимо ссуд до зарплаты, задолженность по кредитной карте является худшим типом долга.

Однако, если у вас есть возобновляемый баланс кредитной карты, вы, вероятно, платите годовых в размере от 16% до 17%. Средняя процентная ставка по кредитной карте в 16–17% — это грабеж на большой дороге, когда доходность 10-летних облигаций составляет всего 2%, а ставка по федеральным фондам меньше этой суммы. Историческая годовая доходность S&P 500 составляет около 10%, что делает выплату 16-17% еще более вопиющей.

Перестаньте делать компании, выпускающие кредитные карты, богатыми. Вместо этого разбогатейте, избегая долгов по кредитным картам и вместо этого инвестируя в долгосрочной перспективе. Ладно, хватит о поощрении людей не брать долги по кредитным картам.

Кредитные карты имеют переменную ставку, которая следует за коротким концом кривой доходности. Ставка по федеральным фондам находится на самом коротком конце кривой доходности. В частности, ставка по федеральным фондам представляет собой процентную ставку, по которой депозитные учреждения (банки и кредитные союзы) ссужают остатки резервов другим депозитным учреждениям на условиях овернайт на необеспеченной основе. Это означает, что процентные ставки по кредитным картам, вероятно, увеличатся на ту же величину, что и последнее повышение ставок ФРС.

Таким образом, если вы платите 16% годовых, вы, вероятно, начнете платить 16,25% годовых после повышения ФРС на 25 базисных пунктов. Можете ли вы действительно заметить разницу, если у вас есть возобновляемая задолженность по кредитной карте? Навряд ли. При балансе кредитной карты в 10 000 долларов ваши процентные платежи будут увеличиваться всего на 25 долларов в год. И это если вы держите весь баланс в течение всего года.

Погасить задолженность по кредитной карте или консолидировать как можно скорее

Учитывая, что вы знаете, что процентные ставки по кредитным картам растут, если у вас есть задолженность по кредитной карте, получите мотивацию погасить больше долга по кредитной карте как можно скорее. Если у вас также нет кредитов до зарплаты, это, вероятно, ваш самый дорогой долг.

Если вам трудно погасить задолженность по кредитной карте, вы должны иметь возможность консолидировать свой долг, взяв личный кредит по более низкой процентной ставке. Средняя ставка по личному кредиту намного ниже, чем средняя ставка по кредитной карте. Вы можете бесплатно проверить последние ставки по личным кредитам на Credible.

Как повышение ставок ФРС влияет на автокредиты

Получение автокредита — не лучшая идея, учитывая, что вы покупаете актив, который гарантированно обесценится. Кроме того, при таких высоких ценах на бензин ваша текущая стоимость владения автомобилем теперь выше. Тем не менее, если вам нужна машина, вам нужна машина.

Повышение ставки ФРС также не окажет существенного влияния на автокредиты. Прежде всего, как только вы заблокируете свой автокредит, процентная ставка обычно фиксируется на весь срок кредита.

Предположим, вы покупаете новый автомобиль за 40 000 долларов и вкладываете 5 000 долларов. Вы берете взаймы 35 000 долларов на 60 месяцев под 3% процентной ставки. После уплаты налогов и сборов ваш ежемесячный счет за автокредит составляет 629 долларов. Если в течение следующих 12 месяцев ФРС повысит ставку по федеральным фондам на 1%, ваш платеж по автокредиту останется прежним.

Если вы планируете купить тот же автомобиль на тех же условиях после увеличения ставки по автокредиту на 1%, ваш ежемесячный платеж составит 652,51 доллара США с 629 долларов США. Не такое уж большое дело.

В идеале вы покупаете автомобиль, равный 1/10 вашего годового валового дохода, и платите наличными. Даже если вы возьмете автокредит или арендуете автомобиль в этом ценовом диапазоне, ежемесячные платежи будут незначительными.

Если вы арендуете автомобиль, помните о штрафах за досрочное расторжение и о том, как вы можете расторгнуть договор аренды. Аренда, как правило, не самый рентабельный способ покупки автомобиля. Но так легче избавиться от машины. Кроме того, если у вас есть бизнес, вы можете списать часть или все арендные платежи и другие расходы, связанные с владением транспортным средством.

Ниже представлена ​​отличная диаграмма исторических средних цен на газ в США. Учитывая, что в среднем мы стали намного богаче с 2008 и 2011 годов, цены на газ в последние годы стали такими высокими, более высокие цены на газ не должны так сильно на нас повлиять.

Как повышение ставок ФРС влияет на ипотеку

Одно из самых больших недоразумений в сфере личных финансов заключается в том, что Федеральная резервная система контролирует ставки по ипотечным кредитам. Это неправда. ФРС имеет некоторое влияние на ставки по ипотечным кредитам, но не так сильно, как рынок облигаций.

Ставки по ипотечным кредитам более точно следуют за доходностью 10-летних казначейских облигаций, которая находится на длинном конце кривой доходности. Если вы думаете о получении 5/1 ARM, 7/1 ARM, 10/1 ARM, 15-летней фиксированной или 30-летней фиксированной ипотеке, повышение ставки ФРС не имеет большого значения. На эти типы ипотечных кредитов больше влияет доходность 10-летних казначейских облигаций.

Если бы вы могли получить 1/1 ARM или ипотеку, которая корректируется каждый месяц, то ваша ипотека будет иметь более сильную корреляцию со ставкой Федерального резерва. Но большинство людей в Америке получают ипотечные кредиты с фиксированными ставками на три года и дольше, а также ипотечные кредиты, которые амортизируются в течение 30-летнего периода.

Однако более высокие ставки по федеральным фондам повлияют на ARM после истечения периода их фиксированной ставки. Это связано с тем, что большинство ARM основано на индексе краткосрочной ставки, таком как LIBOR (Лондонская межбанковская ставка предложения), который меняется вместе со ставкой Федерального резервного фонда. Эти ипотечные кредиты часто оцениваются по LIBOR + маржа.

Ниже приведен пример ипотечного кредита с регулируемой ставкой в ​​размере 2,375% на основе годовой маржи LIBOR + 2,25%. Максимум, что он может увеличить в течение шестого года, это на 2,25%. И максимальная процентная ставка, на которую он пойдет, составляет 7,375%. Я объясню процесс увеличения ипотечного кредита с регулируемой процентной ставкой, если вам интересно.

Предпочтительные виды ипотеки

Я предпочитаю ARM, а не 30-летнюю фиксированную ипотеку из-за долгосрочной тенденции к снижению процентных ставок. Скорее всего, вы сможете рефинансировать свой ARM по той же ставке или по более низкой ставке до истечения периода фиксированной ставки.

Однако, если у вас есть денежный поток, получение 15-летней фиксированной ипотеки сэкономит вам больше всего на процентах. Кроме того, вы, скорее всего, погасите ипотеку раньше. Недостатком является то, что у вас меньше денег для вложений в инвестиции, которые могут обеспечить большую отдачу.

Если у вас есть кредитная линия собственного капитала (HELOC), она привязана к основной ставке плюс маржа. Поэтому, когда ФРС повышает ставки, HELOC немедленно корректируется. Пожалуйста, используйте ваш HELOC ответственно.

Если вы хотите сравнить ставки по ипотечным кредитам, вы можете проверить здесь. Если ФРС действительно повысит ставку по федеральным фондам на 1–1,75% в течение следующих двух лет, как некоторые прогнозируют, это окажет повышательное давление на ставки по ипотечным кредитам. Таким образом, вы можете хотеть рефинансировать сейчас.

Как повышение ставок ФРС влияет на студенческие кредиты

Учитывая, что ставки по федеральным студенческим кредитам фиксированы, заемщики не будут немедленно затронуты повышением ставки ФРС. С другой стороны, частные студенческие ссуды могут быть фиксированными или переменными. Поэтому, если у вас есть частный студенческий кредит, вам необходимо проверить, как определяется его процентная ставка. Позвоните кредитному процессору и спросите.

Я бы попытался рефинансировать ваш студенческий кредит на более низкую фиксированную ставку, если это возможно. Рефинансирование по более низкой переменной ставке может не иметь смысла, поскольку плавающие ставки будут расти.

Как повышение ставок ФРС влияет на норму сбережений

Нормы сбережений жалко низкие. Текущая средняя норма сбережений по стране составляет всего около 0,06%. Средняя норма онлайн-сбережений составляет около 0,5%.

Существует корреляция между нормами сбережений и ставкой по федеральным фондам. Однако корреляция не сильная. Банки, как правило, сильно отстают от повышения ставок ФРС, когда речь идет о повышении ставок по депозитам.

Посмотрите на этот поразительный график ниже. Обратите внимание, что национальная ставка по не-гигантским депозитам не изменилась, несмотря на то, что ФРС повышала ставки пять раз за два года.

Теоретически чистая процентная маржа должна увеличиваться, поскольку банки могут взимать более высокие процентные ставки по кредитам, сохраняя при этом стоимость своих средств. Вот почему общепринятое мнение говорит, что банки нужно покупать во время цикла повышения процентных ставок. Однако доходность инвестиций, очевидно, не гарантирована.

Вы не можете обвинять банки в попытке максимизировать прибыль. То же самое с заправочными станциями, которые медленно снижают цены, но быстро повышают их. Бизнес обычно стремится заработать как можно больше денег.

Не ожидайте, что ваша норма сбережений вырастет, когда ФРС повысит ставки. Рассматривайте свои сбережения в банке не как способ получить прибыль, а как способ обеспечить ликвидность и душевное спокойствие. Да, ваши сбережения пострадали от повышенной инфляции. Однако получение номинальной прибыли в 0,5% лучше, чем потеря 20%+ на медвежьем рынке. Между тем, краткосрочные процентные ставки CD должны повышаться вместе с более высокими процентными ставками по федеральным фондам.

Как повышение ставок ФРС влияет на кредиты под залог акций

ФРС мало влияет на процентные ставки по маржинальным кредитам. Вместо этого ставки по кредитам с маржей акций в большей степени определяются вашим залогом, размером кредита и тем, какой риск хочет взять на себя брокер.

Брокерская компания устанавливает процентную ставку по кредиту, устанавливая базовую ставку и добавляя или вычитая процент в зависимости от размера кредита. Чем больше маржинальный кредит, тем ниже маржинальная процентная ставка.

Маржа — это заем денег у вашего брокера для покупки акций с использованием ваших инвестиций в качестве залога. Инвесторы используют маржу для увеличения своей покупательной способности. Тем не менее, я не сторонник использования маржи для покупки акций, поскольку акции более волатильны и не приносят пользы.

Жесткие экономические условия для Федеральной резервной системы, чтобы ориентироваться

Федеральная резервная система должна повысить ставки, чтобы помочь укротить инфляцию. Однако ФРС следует проявлять осторожность, повышая ставки слишком сильно и слишком быстро. В противном случае это может помочь подтолкнуть нашу экономику к рецессии. Если случится рецессия, обязательно последуют массовые увольнения, что повысит уровень безработицы.

Есть надежда, что более высокие цены на энергоносители носят временный характер и прекратятся, как только закончится трагическая война, начатая Россией. Снижение цен на акции должно замедлить предельное потребление фондовых инвесторов (~ 56% американцев). Кроме того, темпы роста цен на жилье также должны замедлиться по мере роста ставок по ипотечным кредитам и цен на жилье.

Другими словами, экономика склонна к саморегулированию. Работа ФРС заключается в том, чтобы спроектировать более мягкую посадку вместо того, чтобы заставлять нашу экономику проходить через циклы подъема и спада. Четыре повышения ставок на 25 базисных пунктов (0,25%) каждое — это хорошо и стабильно. Мы действительно могли испытать ралли помощи на фондовом рынке как только ФРС начнет повышать ставки.

Возможно, самую большую угрозу для нашей экономики представляют те потребители, которые уже влезли в слишком большие долги. Повышение ставок ФРС может подтолкнуть некоторых из этих потребителей к дефолту, что может вызвать каскадный эффект и повредить даже самому сильному потребителю.

Поэтому мы все должны призвать всех быть более осторожными в отношении долгов. Долг легче усваивается в хорошие времена. Но как только время испортится, слишком большой долг может быстро разрушить ваши финансы.

Читатели, вы что-нибудь делаете со своим долгом сейчас, когда ФРС начала повышать процентные ставки? Как вы думаете, сколько раз и насколько ФРС должна повышать ставки? В следующей статье мы обсудим, как акции исторически вели себя во время цикла повышения ставок ФРС.

Чтобы получить более подробную информацию о личных финансах, присоединитесь к более чем 50 000 других пользователей и подпишитесь на бесплатную рассылку новостей Financial Samurai. Чтобы получать мои сообщения в свой почтовый ящик, как только они будут опубликованы, зарегистрируйтесь здесь.