Не пора ли инвестировать в развивающиеся рынки?

Этот контент был создан Opto и первоначально опубликован на Опто Блог.

Война на Украине усугубила опасения по поводу инфляции, поскольку, по мере развития событий, цены на сырьевые товары и доходность казначейских облигаций, вероятно, продолжат расти, а котируемые в США компании могут снизиться в оценках, считают аналитики по фондовому рынку.

Об этом сообщил соучредитель и президент Macro Intelligence 2 Partners Джулиан Бригден. Опто что американским акциям будет сложно увидеть такую ​​прибыль, которую они принесли в 2020 и 2021 годах. Он указал, что могут быть инвестиционные возможности на развивающихся рынках, особенно в Бразилии, Чили, Мексике и Южной Африке. Бригден менее воодушевлен перспективами в Китае.

«Я думаю, что валюты выглядят великолепно. Я думаю, что фондовый рынок выглядит хорошо», — сказал Бриджен в подкасте. Однако он предупредил, что акции в этих странах могут упасть, если индекс S&P упадет на 20-30%.

Взгляд Бригдена совпадает с данными MSCI, увиденными Блумберг. После решения об исключении России из индекса MSCI Emerging Markets в марте Бразилия, Южная Корея, Индия, ЮАР, Саудовская Аравия стали основными бенефициарами ребалансировки.

Новые игроки в майнинге

По словам Бригдена, рынки Латинской Америки очень привлекательны в относительном выражении.

Возьмем, к примеру, Чили. Здесь действует избитый песо, который ослаб после того, как в декабре новым президентом страны был избран левый кандидат Габриэль Борич (на фото выше). Его критики назвали его коммунистом. «Валюты должно быть много [30–40%] сильнее», — утверждал Бригден, но не «из-за этой предполагаемой коммунистической угрозы».

Ключ к привлекательности Чили заключается в том, что она «чрезвычайно чувствительна к меди». В стране находится крупнейший в мире производитель меди, государственная компания Codelco, а также одни из крупнейших в мире запасов меди и лития.

Медь может быть волатильной в данный момент, но ожидается, что спрос на металл останется высоким, говорят аналитики.

«Наилучшая возможность от высоких цен на сырье заключается в экспортерах меди. [in] Чили и Перу», — сказал Хаснайн Малик, стратег по акциям развивающихся рынков в Tellimer в Дубае. Блумберг. «У них есть политический риск, но это хорошо понятно, они не такие дорогие, и в сочетании являются эквивалентом ОПЕК + для меди».

Антофагаста [ANTO.L] является еще одним из ведущих производителей Чили. Англо-австралийский гигант BHP [BHP.L] и Фрипорт-МакМоран [FCX] — это пара других крупных горнодобывающих компаний, работающих в стране.

Получение более широкой экспозиции

Это не первый раз, когда растет эйфория вокруг латиноамериканских рынков. Некоторые инвесторы назвали успехи этих развивающихся рынков с начала конфликта ложным рассветом. Тем не менее, это может быть тем, на чем можно заработать — до тех пор, пока инвесторы не кладут все яйца в одну корзину.

Говоря с ОптоБригден сказал, что акции США, как правило, составляют около 85–95% портфеля розничного инвестора, но в идеале он должен быть ближе к одной трети.

Насколько инвестор готов предоставить отдельные развивающиеся рынки, зависит от аппетита к риску. Заместитель директора Fidelity International Эд Монк написал в контексте текущей геополитической ситуации, что инвесторы должны «подчеркивать неотъемлемые риски, связанные с инвестированием в те части мира, где системы управления менее стабильны, а политические риски вырисовываются выше, чем на развитых рынках».

Инвесторы, как правило, с оговорками относятся к развивающимся рынкам из-за волатильности, но в долгосрочной перспективе доходность оправдывает риск, добавил Монк. Возможный способ снизить риск — инвестировать в американские или европейские компании с доходами из Южной Америки.

Бригден рекомендует покупать ETF, ориентированные на развивающиеся рынки, а не работать только с одной страной, чтобы снизить любые политические риски.

Отказ от ответственности Прошлые результаты не являются надежным индикатором будущих результатов.

CMC Markets является поставщиком услуг только для исполнения. Материал (независимо от того, содержит ли он какое-либо мнение) предназначен только для общих информационных целей и не принимает во внимание ваши личные обстоятельства или цели. Ничто в этом материале не является (и не должно считаться) финансовым, инвестиционным или другим советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, представленное в материале, не является рекомендацией CMC Markets или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, транзакция или инвестиционная стратегия подходит для любого конкретного человека.

Материал не был подготовлен в соответствии с требованиями законодательства, направленными на обеспечение независимости инвестиционных исследований. Хотя нам конкретно не запрещается вести дела до предоставления этого материала, мы не стремимся воспользоваться этим материалом до его распространения.

CMC Markets не одобряет и не высказывает мнение о торговых стратегиях, используемых автором. Их торговые стратегии не гарантируют какой-либо доход, и CMC Markets не несет ответственности за любые убытки, которые вы можете понести, прямо или косвенно, в результате каких-либо инвестиций на основе любой информации, содержащейся здесь.

*Налоговый режим зависит от индивидуальных обстоятельств и может измениться или может отличаться в юрисдикции, отличной от Великобритании.