Какими акциями лучше всего владеть при высокой инфляции?

Учитывая рост опасений по поводу инфляции, давайте посмотрим, как это может повлиять на отрасли; кто будет лучше, кто хуже и за какими акциями стоит следить, если мы увидим инфляционный 2022 год. Если вы еще не проверили это, вы можете прочитать «Лучшие активы, которыми нужно владеть, чтобы застраховать свой портфель от инфляции» здесь.

Историческая отрасль и динамика акций

Наиболее эффективными в условиях инфляции оказались акции энергетических, финансовых компаний, драгоценных металлов, инвестиционных фондов недвижимости (REIT) и основных потребительских товаров. Помимо драгоценных металлов, многие из этих отраслей считаются наиболее важными услугами для потребителей, и они не являются секторами с большими запасами.

Неудовлетворительными являются коммуникации, ИТ, поставщики ипотечных кредитов и потребительские дискреционные предприятия. Компании, которые являются трудоемкими или не входят в сферу «обязательных» для потребителей и бизнеса, обычно испытывают трудности, как и те, которые привязаны к высоким мультипликаторам цены и прибыли (P/E), что приводит меня к акциям роста.

Акции роста обычно страдают в условиях инфляции по ряду причин. При более высоких инфляционных ожиданиях прогнозируемые дисконтированные денежные потоки часто страдают, что, следовательно, снижает коэффициенты P/E и оценки. Многие небольшие растущие компании также полагаются на доступ к капиталу для расширения, и получить кредит может быть сложнее или дороже.

Это не означает, что все акции роста пострадают в инфляционной среде, но может быть хорошей идеей быть более внимательным к выбору акций. Сервисные компании с более низкой стоимостью рабочей силы, достаточным количеством наличных денег для финансирования инвестиций и доступом к возобновляемым кредитным линиям могут быть теми вещами, на которые стоит обратить внимание, и чем важнее их услуги, тем лучше.

Важно отметить возобновляемую кредитную линию — это означает, что заемщик может получить дополнительный кредит или погасить кредит, если ставки колеблются. Инфляция может принести с собой более высокие процентные ставки, и компании могут более эффективно справляться с рисками.

Две акции для покупки

Google

Технология в целом может быть не лучшим вариантом, но Google (NASDAQ: GOOG) имеет одну из самых устойчивых бизнес-моделей на рынке. Хотя расходы на рекламу могут сократиться в краткосрочной перспективе в условиях инфляции, пользователи по-прежнему будут использовать ее платформы по необходимости для поискового и корпоративного сегментов, а также для бесплатных развлечений с ее платформы YouTube.

Компания также хорошо капитализирована: в последнем квартале у нее было почти 134 миллиарда долларов наличными, их эквивалентами и рыночными ценными бумагами.

Беркшир Хэтэуэй

Беркшир Хэтэуэй (NYSE: BRK.B) управляется самым известным дуэтом инвесторов всех времен, Уорреном Баффетом и Чарли Мангером. Имея более чем столетний опыт совместной работы на рынках, пара ориентировалась практически в любой мыслимой макроэкономической тенденции, поэтому подобная ситуация должна быть для них обычным делом.

Berkshire как холдинговая компания владеет диверсифицированным портфелем инвестиций по отраслям, но концентрация портфеля ориентирована на банковское дело и страхование, и, как уже говорилось, финансовый сектор обычно работает в этой среде довольно хорошо.

У Berkshire также есть крепкий баланс, способный справиться с любым спадом, с денежными средствами в размере более 144 миллиардов долларов, что также дает возможность приобрести акции предприятий по сниженной оценке, если представится такая возможность.

Забрать

Инфляция — это не обязательно плохо, на самом деле она может быть признаком здоровой экономики. Настоящая озабоченность обычно возникает, когда ситуация выходит из-под контроля, до такой степени, что еженедельно взимаются разные цены — возьмем в качестве примера Аргентину, где инфляция превышает 40% — это означает, что компании, работающие там, представляют более высокий риск. .

Однако однажды сдержанная инфляция становится управляемой, поэтому нет необходимости выходить из-под контроля, если вы работаете над тезисом о долгосрочных инвестициях.

Чтобы найти другие достойные инвестиции, ознакомьтесь с коротким списком акций MyWallSt, превосходящих рынок. Нажмите здесь, чтобы получить бесплатный доступ.