Обзор производительности Masterworks и прогноз арт-рынка на 2022+ год

Как партнер Masterworks в течение последних нескольких лет, я следил за их ростом в последние годы. Прошло некоторое время с тех пор, как я опубликовал подробное описание компании. Итак, в этом посте содержится обновленная информация об их производительности, росте, послужном списке Masterworks и объясняется, как искусство может помочь улучшить ваше портфолио.

Masterworks — это платформа для инвестиций в искусство. Он был основан в 2017 году и начал запускать предложения через SEC в 2019 году.

Я впервые поговорил с их генеральным директором Скоттом Линном в 2020 году, а в 2022 году снова встретился с командой Masterworks, чтобы получить множество обновлений для этого обзора производительности. Теперь давайте прыгать прямо в.

Исторический обзор производительности Masterworks:

Вот взгляд на историческую производительность Masterworks в годовом исчислении с их первых трех продаж, на индивидуальной основе, и оценочная стоимость всего их художественного портфолио.

Общий годовой послужной список с 2019 г. по 31 декабря 2021 г.: +15,8%.

Индивидуальные продажи

• Бэнкси «Мона Лиза»: +32% чистая внутренняя норма доходности (2019–2020 гг.)
• «Вглядываясь в космос» Джорджа Кондо: чистая внутренняя норма доходности +31,7% (2020–2022 гг.)
• «Doppelbild» Альберта Олена: чистая внутренняя норма доходности +33,8% (2020–2022 гг.)

Помимо их выходов, общая коллекция работ также хорошо оценена. Если бы они продали все сегодня, вся коллекция Masterworks оценивалась бы в более чем 500 миллионов долларов.

Активы Masterworks под управлением и рост числа пользователей

Masterworks был отмечен в Bloomberg в третьем квартале 2020 года как новый лидер движения за демократизацию. В то время они управляли активами на сумму около 36 миллионов долларов и имели около 80 010 пользователей на платформе.

В последнее время в Masterworks наблюдался беспрецедентный всплеск роста числа пользователей, и этот рост ускоряется быстрыми темпами. Сегодня Masterworks управляет более чем 500 миллионами долларов и имеет более 400 000 пользователей.

Исторически сложилось так, что инвесторам приходилось покупать картины по паре миллионов каждая, чтобы получить доступ к этому классу активов. Однако с Masterworks инвесторы могут покупать акции нескольких картин, чтобы диверсифицировать свои портфели. Эксперты Masterworks сами отбирают работы, что экономит ваше время и избавляет от хлопот, связанных с поиском интересных предложений.

Инвесторы могут получить прибыль одним из двух способов. Вы можете либо сами продать акции на их вторичном рынке, либо подождать, пока Masterworks не продаст картину. Вы можете сделать и то, и другое, но большинство ждет последнего.

К 2023 году Masterworks планирует закупить произведений искусства на сумму более 1 миллиарда долларов. Это сделает их крупнейшими покупателями произведений искусства в мире.

Сегодня новая картина запускается на их платформе почти каждые шесть дней. Поскольку все больше финансовых учреждений, таких как Deloitte и Citi, признают искусство в качестве основного класса активов, а также растущий спрос на альтернативные активы, Masterworks ожидает, что их база инвесторов будет продолжать расти.

Что движет успехом Masterworks?

Производительность и темпы роста Masterworks обусловлены несколькими ключевыми факторами.

1. Опытная команда по закупкам
2. Превосходная аналитика данных
3. Принятие искусства как альтернативного класса активов

Скотт Линн, основатель и генеральный директор Masterworks, создал свою команду, чтобы помочь клиентам раскрыть потенциал инвестиций в искусство. За годы до подачи своего первого предложения Masterworks создала крупнейшую частную базу данных о продажах произведений искусства на аукционах. в мире. Они также предлагают свои данные и помогают составлять отчеты об художественных активах с такими учреждениями, как Citi и Deloitte.

Их собственная команда проанализировала более 5 миллионов точек данных, чтобы отслеживать оценки художников и их работ. Используя эту запатентованную базу данных, они могут определить, какие картины и художники растут в цене быстрее всего. Вот как они определяют, какое искусство считается инвестиционным уровнем.

К октябрю 2021 года Masterworks было предложено произведений искусства на сумму более 10 миллиардов долларов. Но они купили только 3% работ, соответствующих их критериям. Кроме того, они покупают большинство работ со скидкой по сравнению с реальной рыночной стоимостью. Другими словами, они стремятся приобрести работы самого высокого качества по отличным ценам.

Они также стремятся приобретать картины с исторической оценкой от 10 до 30%. И, как вы видели ранее, продажи на сегодняшний день дали инвесторам верхнюю часть этого порога.

Помимо их собственного опыта, наблюдается растущий спрос на альтернативные активы и признание искусства в качестве класса активов в финансовом сообществе.

По данным Deloitte, в 2014 году только 53% управляющих активами считали, что искусство должно быть частью услуг по управлению активами. С тех пор этот консенсус значительно укрепился.

В 2021 году эта статистика подскочила до 85% управляющих капиталом. Deloitte даже заявила в своем недавнем отчете, что «искусство является неотъемлемой частью любого предложения по управлению активами».

Искусство как класс активов и его место в портфелях

Продуманное вложение в искусство может помочь управлять рисками в портфеле и, в конечном счете, может обеспечить привлекательную прибыль с течением времени. Вот некоторые из ключевых преимуществ искусства как класса активов:

• Потенциал для значительного повышения
• Защита от инфляции
• Диверсификация

Одним из лучших преимуществ искусства как инвестиции является его потенциальная ценность. Если вы посмотрите на современное искусство — искусство, созданное после Второй мировой войны, — вы заметите, что оно росло в среднем на 14,1% в год в течение последних 25 лет. Это лучше, чем у S&P 500, доходность которого составляла всего 9,9% в год за тот же период времени. Более того, за это время он опередил золото и недвижимость более чем в 2 раза. Но в искусстве есть нечто большее, чем просто привлекательный рост.

Искусство также может помочь управлять рисками в портфеле и со временем может приносить привлекательную прибыль. Поскольку это физический актив, вы обнаружите, что он больше всего похож на золото и недвижимость.

Кроме того, искусство также может обеспечить защиту от инфляции. По данным Masterworks, при инфляции выше 3% цены на современное искусство растут на 23,2%. Этот темп роста намного превышает темпы традиционных хеджей, таких как золото и недвижимость.

По их словам, «наиболее привлекательным инвестиционным качеством искусства в долгосрочной перспективе был его потенциал диверсификации».

Учитывая уникальные свойства искусства и то, как оно влияет на стоимость, оно выигрывает от того, что является некоррелированным классом активов. По данным Citi, коэффициент корреляции искусства с акциями развитых компаний практически нулевой — это самая низкая корреляция среди всех основных классов активов.

Например, в первые семь месяцев пандемии искусство как актив превзошло 10 других основных классов активов по данным Citi. И снова доказывает свою устойчивость.

По словам эксперта, даже несмотря на недавние потрясения на фондовом рынке, «рынок искусства работает в обычном режиме».

Обзор арт-рынка

Арт-рынок ведет себя своеобразно. Он не колеблется, как фондовый рынок, однако в этом есть наука.

По словам генерального директора Masterworks, «инвестирование в искусство похоже на покупку колл-опциона на сверхбогатых: когда 1% преуспевает в глобальном масштабе, цены будут расти». Кроме того, с ростом таких стран, как Китай, в искусство вливалось больше капитала, чем когда-либо прежде. Общий собственный капитал американских миллиардеров вырос примерно на 70% во время пандемии.

Благодаря этому всплеску богатства в прошлом году арт-рынок процветал.

В ноябре прошлого года произведения искусства на сумму более 1,6 миллиарда долларов были проданы аукционными домами менее чем за две недели. А за весь 2021 год было куплено произведений искусства на сумму более 65 миллиардов долларов.

Председатель аукционного дома Christies смело заявил: «Людям все равно, придется ли им платить 1 миллион долларов за предмет, который можно продать за 60 000 долларов, они устанавливают свои собственные правила». The Wall Street Journal даже заявил, что «искусство — один из самых горячих рынков на Земле».

Высокий спрос на искусство

Masterworks считает, что этот высокий спрос будет продолжать повышать ценность искусства все больше и больше. И это уже начинает проявляться.

Шелкографический портрет Мэрилин Монро работы Энди Уорхола был продан на аукционе Christie’s в начале мая за 195 миллионов долларов. Этого достаточно, чтобы купить почти 400 домов в Майами.

Журнал Wall Street отмечает, что эта продажа «подчеркнула глобальную силу рынка элитного искусства в период нестабильности на более широких финансовых рынках. Коллекционеры часто рассматривают изобразительное искусство как средство хеджирования инвестиций, потому что стоимость произведений искусства не обязательно движется в тандеме с ценными бумагами».

Поскольку многие эксперты сократили доходность своих акций менее чем на 5% в течение следующих 10 лет, искусство позиционируется как, возможно, самый желанный тип активов, который вы можете найти.

Deloitte оценивает богатство, хранящееся в искусстве, в 1,7 триллиона долларов, что примерно в 2 раза больше, чем весь рынок Биткойн по состоянию на 2 квартал 2022 года. Но они прогнозируют, что к 2026 году эта цифра вырастет на 1 триллион долларов. Другими словами, в искусство вливалось больше капитала, чем когда-либо прежде.

Производительность Masterworks в 2022 году и далее

Masterworks привлекла инвесторов своим опытом и способностью к инновациям. Они принесли порядок финансового мира на неуловимый арт-рынок. Другими словами, эта платформа помогла превратить искусство в класс инвестиционных активов.

Возможность инвестировать в произведения искусства небольшими порциями позволяет диверсифицировать диверсификацию реальных активов.

Masterworks — это пример того, как инвестиции в мир меняют мир и поддерживают искусство как класс активов. Их история только начинается. Чем больше они наращивают свой послужной список и растут, тем больше они могут предложить своим клиентам.

Если вы хотите добавить искусство в свое портфолио, вы можете получить приоритетный доступ к Masterworks здесь.