Lucid Motors против Rivian: какие акции электромобилей лучше купить в 2022 году?
02.12.2023В какие ETF следует инвестировать, чтобы диверсифицировать свой портфель?
02.12.2023Акции технологических компаний лидировали в снижении на рынках в этом году, уничтожив значительное богатство инвесторов. В последнее десятилетие быстрорастущие акции технологических компаний приносили инвесторам экспоненциальную прибыль из-за низких процентных ставок, роста мирового ВВП и продолжающейся пандемии.
Сейчас макроэкономическая среда исключительно вялая из-за роста процентных ставок, инфляции, сбоев в цепочках поставок и угрозы надвигающейся рецессии, что приводит к снижению стоимости акций дорогих технологических компаний.
В то время как индекс S&P 500 в 2022 году снизился на 19%, некоторые акции технологических компаний торгуются с огромным дисконтом по сравнению с прошлым годом. Итак, давайте прямо сейчас взглянем на три акции технологических компаний S&P 500 с наихудшими показателями.
Нетфликс
Акции стримингового гиганта Нетфликс (NASDAQ: NFLX) упали на 70% с начала года, что оценивает рыночную капитализацию компании в 80 миллиардов долларов. В последний раз акции NFLX торговались по 180 долларов в сентябре 2017 года.
Когда Netflix ушел с российского рынка, он впервые в первом квартале потерял подписчиков, что заставило инвесторов сильно нервничать.
Netflix также конкурирует с технологическими тяжеловесами, такими как Дисней, Яблокоа также Амазонка в потоковом сегменте, у всех из которых есть огромный военный бюджет и диверсифицированный бизнес. Эти компании могут позволить себе тратить деньги на привлечение клиентов и расширение пользовательской базы.
Хотя Netflix остается лидером в области потокового онлайн-вещания, в настоящее время он стремится диверсифицировать свои потоки доходов и вполне может рассмотреть модель, основанную на рекламе, для увеличения доли рынка на развивающихся рынках, таких как Азия и Латинская Америка.
Netflix ожидал добавить 2,5 миллиона клиентов, но потерял 200 000 платных подписчиков в первом квартале. Компания заявила, что может потерять еще два миллиона подписчиков во втором квартале, и не учитывала оценки числа подписчиков в трех из последних пяти кварталов.
Из-за резкого падения акций NFLX теперь они оцениваются менее чем в три раза по сравнению с форвардными продажами и соотношением цена/прибыль, кратным 16,5, что является привлекательным. Уолл-стрит по-прежнему настроена оптимистично в отношении Netflix и ожидает, что акции вырастут на 60% в следующем году.
Этси
Компания электронной коммерции, Этси (НАСДАК: ETSY) акции упали на 63,5% в 2022 году. Etsy набрала огромную популярность на фоне COVID-19, поскольку ее продажи выросли более чем вдвое до 1,72 миллиарда долларов в 2020 году. Компания увеличила свою выручку еще на 30% в 2021 году, но может увеличить продажи «всего» на 8%. в этом году.
Тем не менее, инвесторы должны учитывать, что Etsy работает в нишевом сегменте и является частью расширяющегося адресного рынка. У него огромное портфолио изделий ручной работы, которые со временем должны привлечь новых покупателей и продавцов. Кроме того, прогнозируется, что рынок электронной коммерции будет ежегодно расти на 14,7% в течение следующих пяти лет. На долю Etsy также приходится часть общего адресуемого рынка, который, по прогнозам, составляет 2 триллиона долларов.
Etsy завершила первый квартал с 95,1 млн активных покупателей и 7,7 млн активных продавцов. Валовой объем товаров, который представляет собой общую стоимость транзакций, обработанных на платформе Etsy, вырос на 3,5% до 3,3 млрд долларов. В отличие от других акций роста, которые являются частью технологического сектора, Etsy стабильно прибыльна. Компания сообщила об операционной марже в 72% в 2021 году, а ее денежный поток составил $623 млн без учета приобретений.
Акции ETSY оцениваются по 4-кратному увеличению форвардных продаж и соотношению цены к прибыли, кратному 33-кратному, что является разумным. Он торгуется с дисконтом в 60% к консенсус-прогнозу.
Выровнять технологию
Последняя акция в списке Выровнять технологию (НАСДАК: ALGN), снизился на 62,4% в 2022 году. Компания по производству медицинского оборудования Align Technology занимается проектированием, производством и маркетингом элайнеров и другой продукции. Благодаря высокому спросу на свою продукцию Align Technology удалось увеличить продажи с 1,96 млрд долларов в 2018 году до 3,95 млрд долларов в 2021 году.
Но ожидается, что рост продаж замедлится до 9,2% до 4,32 млрд долларов, а скорректированная прибыль может сократиться на 11% до 10 долларов на акцию в 2022 году.
Стоматологические устройства Align Technology стоят более 2000 долларов, что довольно дорого для среднего покупателя, особенно с учетом роста инфляции и неопределенной экономической ситуации, которая может стать попутным ветром для компании в краткосрочной перспективе.
Тем не менее, Align Technology является лидером на рынке, который, по оценкам, будет расти на 29,5% ежегодно до 2030 года.
Акции ALGN оцениваются по коэффициенту форвардных продаж в 4,5 раза и мультипликатору цены к прибыли в 24,5 раза. Он торгуется со скидкой 84% по сравнению с консенсус-прогнозом целевой цены.
