3 когнитивных искажения, о которых нужно знать инвесторам

Это может звучать несколько преувеличенно, но когда дело доходит до инвестиционных решений, как правило, хорошей тактикой является как можно более бесстрастное поведение. Слишком часто инвесторы ловят себя на том, что увязают в краткосрочных повествованиях, продвигаемых СМИ или мнениями других.

Это три предубеждения, на которые должны обращать внимание все инвесторы.

1. Предвзятость подтверждения

Возможно, то, с чем мы все больше всего боремся в повседневной жизни, — это предвзятость подтверждения. Это целенаправленный поиск информации, благоприятной для вашего мнения или ситуации. Например, если вы владеете Форд акции, вы можете искать «почему Ford является хорошей инвестицией?» чтобы укрепить свою позицию, а не «почему Ford не является хорошей инвестицией?» переоценить.

Это восходит к моей бесстрастности при принятии инвестиционных решений. Некоторые могут сказать, что самое опасное — это когда коллективный коллективный разум может взять верх над реалистическим мышлением и анализом — так может быть в случае с необъективными дискуссионными форумами. Культовые акции, такие как Палантир а также Тесла возникла и поддалась этой конкретной черте, и это заставляет инвесторов игнорировать более широкий ландшафт и видимые риски, которые могут быть связаны с бизнесом.

2. Информационная предвзятость

СМИ часто подталкивают нас к краткосрочному повествованию. В результате доступ к ежеминутным новостям только повысил вероятность предвзятости информации. В определенных обстоятельствах перед нами появляются неактуальные новости, стремящиеся вызвать эмоциональную реакцию у нас как у читателей, слушателей и зрителей. Но на самом деле истории обычно привлекают внимание не более чем на несколько дней, недель или месяцев, прежде чем рынок перейдет к следующему большому событию.

Что гораздо полезнее для инвесторов, так это сохранение ключевой информации, относящейся к бизнесу, в который они инвестируют, и отслеживание любых серьезных последствий, которые могут повлиять на долгосрочный тезис инвестиций. И не более того, если честно! Избегайте переплетения ценовых колебаний, если это не влияет на эффективность ваших инвестиций, и дважды проверяйте все источники, из которых вы получаете информацию. Несколько источников с уникальными точками зрения всегда являются лучшим способом получить беспристрастное изложение происходящего.

3. Привязка смещения

Предвзятость привязки может быть наиболее уместной из всех в этом списке в текущих обстоятельствах. Это, как правило, влияет на инвесторов при обосновании возможностей, даже если обстоятельства изменились. Например, в 2021 году спекулятивный бум привел к безрассудным незаслуженным оценкам, которые годами недоказанного роста были заложены в оценки бесчисленных компаний. Менталитет «Купи на падении» в последние годы очаровал участников рынка, и в некоторых случаях не в хорошем смысле.

Учитывая взлеты и падения многих акций, особенно роста, инвесторы склонны полагать, что все акции в конечном итоге вернутся к своим историческим высотам. Для некоторых это будет так, но не для всех. Многие из компаний, которые набрали обороты за последние несколько лет, по-прежнему не имеют ничего, что можно было бы показать в отношении доходов, не имеют реальной долгосрочной бизнес-модели, не имеют конкурентных преимуществ и имеют горы долгов. Извините, что приношу плохие новости, но некоторые из этих акций потерпят крах. Нет никаких гарантий.

Когда мы подписываемся на сделку, мы все знаем, что «прошлые результаты не являются показателем будущего успеха». Таким образом, наша работа как инвесторов состоит в том, чтобы принимать обоснованные, взвешенные решения, которые максимизируют вероятность успешного исхода и, надеюсь, чрезмерной прибыли.