Этот контент был подготовлен Opto и первоначально опубликован в блоге Opto..
HP [HPQ] и Делл [DELL] оба выиграли от роста продаж в последние месяцы, чему способствовал переход на удаленную и гибридную работу. Цены на акции обеих компаний за последние 12 месяцев выросли, поскольку мировой рынок компьютерного оборудования продолжает расширяться.
Согласно отчету, опубликованному Business Research Company, ожидается, что в этом году рынок вырастет на 7,6%, с 1,12 трлн долларов в 2021 году до 1,22 млрд долларов в 2022 году.
Наряду с ростом удаленной работы и онлайн-обучения спрос на оборудование поддерживается ростом Интернета вещей и технологий «умного города», включая системы городского транспорта.
Благодаря этому устойчивому спросу и Dell, и HP продемонстрировали рост выручки в первом квартале. Доход HP составил 17 млрд долларов, что на 8,8% больше, чем в прошлом году, чему способствовали игры, решения для рабочей силы, промышленная графика и спрос на 3D-печать.
Тем временем Dell сообщила о рекордной годовой выручке в размере 101,2 млрд долларов, что на 17% больше, чем в прошлом году. Компания заявила, что ее объем увеличился за счет рекордных поставок ПК, несмотря на сбои в цепочке поставок, поскольку компании уделяли приоритетное внимание инвестициям в цифровые технологии. Его драйверы роста также включали предоставление мультиоблачных услуг, граничные вычисления и телекоммуникационные услуги.
По данным Gartner, Dell сменила HP на посту лидера рынка США по поставкам ПК в январе 2022 года.
Цена акций HP выросла на 28% за последние 12 месяцев и составила 37,54 доллара на момент закрытия торгов 21 марта. В октябре прошлого года он упал до 26,11 доллара после плохих результатов третьего квартала в августе, которые показали, что доходы от настольных компьютеров упали на 7% за этот период из-за проблем с цепочкой поставок.
Однако недавно генеральный директор HP Энрике Лоре заявил, что MarketWatch что будущее выглядело светлым. «Рынок ПК на 200 миллиардов долларов больше, чем до пандемии, из-за того, как люди работают и играют. Мы видим этот гибридный мир в обозримом будущем», — сказал он. Аналитики, похоже, согласны с MarketScreener сообщает о консенсус-прогнозе с рейтингом «выше рынка» и целевой ценой в $37,14.
Прямое сравнение с Dell затруднительно, особенно с учетом разделения Hewlett Packard еще в 2015 году на HP Inc и Hewlett Packard Enterprise. [HPE]которая фокусируется на серверах и корпоративных услугах, таких как периферия в облаке и искусственный интеллект.
Цифры Dell охватывают серверы и услуги, а также продажи ПК, поэтому компания может извлечь больше выгоды из цифровых инвестиций и роста в таких областях, как облачные технологии и искусственный интеллект.
Цена акций Dell выросла на 36% в период с середины марта 2021 года по начало февраля этого года. Однако с тех пор он упал примерно на 14%, достигнув 52,32 доллара на закрытие 21 марта после того, как результаты компании за четвертый квартал в феврале не оправдали ожиданий. Он зафиксировал прибыль на акцию в размере 1,72 доллара по сравнению с прогнозом в 1,95 доллара.
Согласно с MarketScreenerаналитики единогласно рекомендуют покупать акции и прогнозируют цену в $64,36.
В октябре HP купила корпорацию Teradici, которая специализируется на программном обеспечении для удаленных вычислений, которое позволяет пользователям получать доступ к компьютерам с любого ПК, Chromebook или планшета. Это согласуется со стратегией HP по предоставлению новых моделей вычислений и цифровых услуг с программным обеспечением облачного доступа, а также подписок, адаптированных для гибридной работы.
Компания также надеется на дальнейшее развитие своего бизнеса в области 3D-печати и персонализированной печати за счет недавнего приобретения Choose Packaging, которая производит бумажные бутылки без пластика. HP хочет получить больше на рынке экологически чистой упаковки на основе волокна стоимостью 10 миллиардов долларов с помощью своего решения Molded Fiber Advanced Tooling Solution с поддержкой 3D-печати.
Будущее Dell остается за сочетанием оборудования и услуг. Это включает в себя недавний запуск Dell EMC PowerProtect Cyber Recovery для Amazon Web Services (AWS) для разделения критически важных данных организации; больше мультиоблачных подключений; и запуск Alienware x14, самого тонкого игрового ноутбука в мире. Компания также выпустила новую линейку игровых OLED-мониторов с квантовыми точками.
Учитывая более широкое участие в цифровых инвестициях и преобразованиях, а также продолжающиеся высокие продажи ПК, Dell должна иметь преимущество перед HP.
В поисках альфы считает, что Dell недооценена при рыночной капитализации в 39,6 млрд долларов и торгуется с дисконтом по отношению к HP.
По словам Dell, ее группа клиентских решений, в которую входят настольные ПК, увеличивала долю рынка в 32 из последних 36 кварталов. Он также сократил свой чистый долг на 16,5 млрд долларов в прошлом финансовом году и теперь «в состоянии направить большую часть своего свободного денежного потока и избыточного капитала на другие альтернативы распределения капитала».
«Нет никаких сомнений в том, что пандемия помогла ускорить тенденции гибридной работы, которые привели к высокому спросу на ПК. Хотя нормализация продаж ПК неизбежна, бизнес-сегмент Dell CSG имеет высокие шансы добиться большего успеха, чем ожидает рынок». В поисках альфы сообщается в статье, написанной The Value Pendulum.
Тем не менее, аналитики также оптимистичны в отношении цены акций HP. Согласно The Fly, аналитик Bernstein Тони Сакконаги повысил целевую цену компании с 32 до 40 долларов и сохранил рейтинг «рыночных результатов». Сакконаги отметил, что HP извлекла выгоду из пандемии и должна увидеть скромный рост прибыли в будущем.
Отказ от ответственности Прошлые результаты не являются надежным индикатором будущих результатов.
CMC Markets является поставщиком услуг только для исполнения. Материал (независимо от того, содержит ли он какое-либо мнение) предназначен только для общих информационных целей и не принимает во внимание ваши личные обстоятельства или цели. Ничто в этом материале не является (и не должно считаться) финансовым, инвестиционным или другим советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, данное в материале, не является рекомендацией CMC Markets или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, транзакция или инвестиционная стратегия подходит для любого конкретного человека.
Материал не был подготовлен в соответствии с требованиями законодательства, направленными на обеспечение независимости инвестиционных исследований. Хотя нам конкретно не запрещается вести дела до предоставления этого материала, мы не стремимся воспользоваться этим материалом до его распространения.
CMC Markets не одобряет и не высказывает мнение о торговых стратегиях, используемых автором. Их торговые стратегии не гарантируют какой-либо доход, и CMC Markets не несет ответственности за любые убытки, которые вы можете понести, прямо или косвенно, в результате каких-либо инвестиций на основе любой информации, содержащейся здесь.
* Налоговый режим зависит от индивидуальных обстоятельств и может измениться или может отличаться в юрисдикции, отличной от Великобритании.
