Хотя около 30% моего портфеля публичных акций инвестируется в отдельные акции, я не рекомендую обычному человеку инвестировать более 10% своего портфеля в отдельные акции.
Основная причина этого заключается в том, что в долгосрочной перспективе трудно превзойти различные индексы. Хотя плата за владение отдельными акциями не взимается по сравнению с владением индексными фондами, затраты, связанные с владением отдельными акциями, выше.
А именно, ваше время и внимание! Потеря времени и потребность в вашем внимании — самые важные причины не инвестировать в отдельные акции. Если вы не помешаны на инвестициях, у вас будут более важные дела, которые можно потратить на свое время и энергию.
Недавно я вспомнил об этих гораздо более высоких затратах на владение отдельными акциями, когда Bed, Bath и Beyond снова начали расти, как ракета. Как гордый акционер BBBY, я был доволен!
Затем я более внимательно посмотрел на свой ролловер IRA.
Еще в 2014 году я купил фиксаж в районе Golden Gate Heights в Сан-Франциско. Наконец-то я нашел недорогой дом с панорамным видом на океан!
Как экономные люди, мы решили пойти в Bed, Bath & Beyond, чтобы подобрать шторы, подушки и постельное белье. Там нас встретил дружелюбный клерк, который спросил, может ли он помочь нам найти то, что мы искали.
Каким-то образом клерк Грег рассказал мне вдохновляющую историю о том, как он выбрался с улиц и поборол алкоголизм. Ему удалось снять доступную комнату в многоквартирном доме, и последние пять лет он был трезв.
Я был так вдохновлен историей Грега, что решил на следующий день приобрести акции Bed, Bath, and Beyond на сумму 11 000 долларов в рамках IRA с продлением срока действия. В то время мой пролонгированный баланс составлял около 400 000 долларов, поэтому на позицию приходилось лишь около 2,8% моего портфеля. Кроме того, в моем пролонгированном IRA я буду торговать акциями без каких-либо налоговых последствий до момента вывода средств.
Мне всегда нравилось покупать компании, чьи продукты я использую. Вот я и подумал, почему бы и нет.
Учитывая размер моих активов в Bed, Bath и Beyond, я забыл об этих акциях, пока не начал читать недавние заголовки в Твиттере, говорящие о том, как BBBY горит! Акции выросли более чем на 400% всего за месяц!
Первое, что я сделал, это проверил мой пролонгированный IRA, чтобы узнать, владею ли я акциями. Видите ли, я даже не помнил, делал я это или нет. А если и знал, то не помнил, сколько акций у меня было!
Когда я проверил, я был встревожен. У меня было всего жалкие 200 акций! Черт, этого даже не хватило, чтобы съездить с семьей на Гавайи на 10 дней. Еще более тревожным было то, что даже после разгона я был все еще ниже примерно на 60% от моей покупной цены 2014 года!
Из-за размера моей первоначальной цены покупки BBBY я не обращал пристального внимания на акции после покупки. Так что же произошло с 2014 года, из-за чего BBBY так сильно отстала? Взяв на себя слишком много долгов и Amazon.
В течение последнего десятилетия Amazon ела на обед крупных ритейлеров. Я знал это, все это знали. Черт возьми, одна из причин, по которой я владею акциями Amazon более 10 лет, заключается в том, что я верил в эту светскую онлайн-тенденцию. Тем не менее, у меня все еще не хватило памяти или сделать рациональный вывод, чтобы продать свои акции BBBY.
1) Жизненный цикл отдельных компаний не вечен. Многие крупные компании в прошлом сегодня больше не существуют по разным причинам. Вспомните Pan American, Enron, Lehman Brothers, Worldcom и Washington Mutual. В результате, какой бы сильной ни казалась отдельная компания, на нее всегда нужно обращать внимание.
2) Конкуренция всегда обостряется. Если компания получает прибыль, экономическая теория утверждает, что другие компании будут конкурировать до тех пор, пока прибыль отрасли не упадет до нуля. Если прибыль снижается до нуля или становится отрицательной в течение достаточно долгого времени, компании и отрасли разрушаются. Поэтому для долгосрочных инвесторов безопаснее инвестировать в индексный фонд, состоящий из многих компаний. Инвестирование в индексный фонд значительно снижает возможность потери денег из-за разрушения компаний и целых отраслей.
3) Волатильность может быть намного выше. Некоторые акции движутся вверх и вниз сильнее, чем другие. Чем большую волатильность демонстрирует акция, тем больше эмоций вы можете испытать. Экстремальные эмоции, такие как жадность и страх, являются злейшими врагами индивидуальных инвесторов в акции.
4) Возможно, у вас недостаточно акций, чтобы что-то изменить. Если вы не знаете, как правильно составить портфель с учетом рисков, ваши отдельные позиции по акциям могут оказаться недостаточно значительными, чтобы вы могли на них обращать внимание. Когда вы не обращаете должного внимания, вы можете позволить своим неудачникам проигрывать слишком долго.
5) У вас может быть слишком много акций, чтобы что-то изменить. Точно так же вы можете владеть таким количеством отдельных акций, что вам может быть все равно, что они делают. Отсутствие дисциплины также может повредить вашему портфолио. В то же время, если вы сконцентрируете слишком большую часть своего портфеля на одной акции, вы можете быть чрезмерно напряжены и проиграть, если компания испортится.
Одна вещь, которую инвесторы в индексные фонды и индексные ETF могут не осознавать, заключается в том, что эти фонды также активно управляются.
Например, в Standard & Poor’s есть инвестиционный комитет, который решает, какие компании должны быть включены в индекс S&P 500. Tesla, например, была включена в индекс S&P 500 21 декабря 2021 года. Tesla заменила в индексе Apartment Investment and Management REIT.
Если вы владеете индексным фондом iShares S&P 500, в BlackRock также есть инвестиционный комитет, который покупает и продает компании в своем фонде, чтобы имитировать изменения в индексе S&P 500. Изменения в индексе S&P 500 и других крупных индексных фондах обычно происходят медленнее, чем изменения в типичном активном паевом фонде.
Как инвестор, вы на самом деле довольны активным управлением S&P 500. Потому что, в конце концов, инвестиционный комитет S&P 500 хочет иметь сильный индекс, отражающий здоровье экономики США. В противном случае другое учреждение предложит лучший индексный фонд.
Если вам неинтересно читать о фондовом рынке и экономических новостях, слушать отчеты о квартальных доходах и анализировать компании, вам, вероятно, не следует инвестировать в отдельные акции. Вы действительно должны быть одержимы инвестированием в собственное имя.
Для людей, которые заинтересованы в инвестировании настолько, чтобы читать сайты о личных финансах, я думаю, что правильное разделение между пассивным и активным инвестированием составляет около 90% пассивных индексных фондов / 10% активных отдельных акций. В конце концов, если вы инвестируете только в пассивные индексные фонды, вы никогда не сможете превзойти тех, кто инвестирует только в пассивные индексные фонды.
Я думаю, что даже для энтузиастов инвестирования максимум, что следует инвестировать, — это 30% в отдельные акции и активные фонды. Гораздо больше, и вы, вероятно, берете на себя слишком большой активный риск, что, вероятно, приведет к долгосрочной неэффективности вашего портфеля публичных акций.
Помните, что примерно 80% активных управляющих фондами акций показывают результаты ниже своих соответствующих индексов за 10-летний период. Да, нам всем хотелось бы верить, что мы — те 20%, которые преуспевают. Но данные против нас. Посмотрите сами, какой процент взаимных фондов неэффективен более 10 лет.
Моя основная причина для инвестирования сейчас заключается в том, что инвестиции могут приносить достаточный пассивный доход, чтобы я мог делать то, что хочу. Я больше не хочу тратить много времени на управление своими инвестициями. Я просто слишком занят отцовством, писательством и теннисом. Максимум один час в неделю — это максимум, который я готов потратить на рассмотрение своих инвестиций.
Когда я работал в сфере финансов 13 лет и у меня не было детей, я был полностью занят своими инвестициями. Было невероятно интересно работать с акциями и инвестировать в акции. Это был мой мир, где охота на единорогов с несколькими мешками была спортом! Сегодня мой мир — это моя семья.
Когда вы станете старше, вы обнаружите, что денежный поток важнее собственного капитала. Денежный поток – это то, что реально. Чистая стоимость субъективна. Собственный капитал становится показателем вашего эго, особенно когда у вас есть намного больше, чем вам нужно для выживания.
Этот последний абсурд в цене акций BBBY напомнил мне, что нужно уделять больше внимания акциям.
Хотя публичные акции составляют около 30% моего общего состояния и являются на 100% пассивными, мне все же нужно уделять больше внимания. Уже много лет я позволяю подавляющему большинству своих позиций двигаться на бычьем рынке. Теперь все более шатко.
Я постараюсь инвестировать не менее 70% своего портфеля акций в S&P 500 и другие индексы. Тогда я буду более целеустремленно пересматривать свои индивидуальные запасы акций раз в месяц.
Сегодня я в основном хочу инвестировать в долгосрочных победителей с защищенными рвами. Торговля в позиции и вне ее — пустая трата времени. Однако мне нужно проявлять бдительность в отношении продажи компаний, которые теряют свое конкурентное преимущество.
Самым большим преимуществом инвестирования в недвижимость и частные фонды является то, что они более благоприятны для инвестирования в долгосрочной перспективе. В отличие от акций, я не беспокоюсь о том, что мои активы в сфере недвижимости упадут на 30 % через день после того, как квартальная оценка упадет на 5 %.
Тем не менее, есть только так много физической недвижимости, которой можно владеть, прежде чем боль от управления ею станет слишком большой. К счастью, теперь мы можем инвестировать в недвижимость онлайн для получения 100% пассивного дохода. Чем богаче вы становитесь, тем больше вы готовы позволить профессионалам управлять вашими деньгами вместо вас.
Продам ли я свои 200 акций Bed, Bath, and Beyond? Да. Я продал половину и придержу оставшиеся 100 акций для развлечения. В конце концов, что, если это станет следующим GameStop? Акции также могут упасть до нуля.
Мои акции BBBY сейчас стоят менее 0,3% всего моего портфеля. Итак, вы видите, что инвестирование в отдельные акции играет с вашей головой и тратит ваше время. Сделайте ваши инвестиции простыми!
Несмотря на то, что я потерял более 6000 долларов на своих инвестициях в собачье мясо BBBY, по крайней мере, я выиграл намного больше на собственности, которую купил в 2014 году. Психологически я возьму оценочную рыночную стоимость своего дома и вычту 10 000 долларов. . По крайней мере, у меня есть красивые шторы и постельное белье!
Читатели, каковы еще недостатки инвестирования в отдельные акции? Случалось ли с вами обратное, когда вы забывали об акции, которая стала хоумраном? Сколько отдельных акций у вас есть и какой процент от общего портфеля составляют отдельные акции?
Чтобы углубиться в создание большего богатства, возьмите печатную копию моего нового бестселлера Wall Street Journal «Купи это, а не то: как потратить свой путь к богатству и свободе». Книга решает некоторые из самых больших жизненных дилемм.
Присоединяйтесь к более чем 50 000 других пользователей и подпишитесь на мою бесплатную еженедельную рассылку. Все, что я пишу, основано на личном опыте и моих знаниях как ветерана финансов с 1999 года. Потому что деньги слишком важны, чтобы оставлять их на понтах.
