Это был сложный год для инвесторов, связанных с акциями технологических компаний. Технологический индекс Nasdaq Composite упал на 30% по сравнению с историческими максимумами, а акции некоторых технологических компаний упали гораздо сильнее.

В то время как акции технологических компаний торговались по заоблачным ценам до распродажи на рынке, продолжающаяся волатильность предлагает инвесторам покупать качественные компании со скидкой. Здесь мы смотрим на две побежденные технологические акции в Увеличить видео (НАСДАК: ЗМ) а также Окта (NASDAQ: OKTA), которые имеют значительный потенциал роста с учетом согласованных ценовых ориентиров.

Увеличить видео

Пандемия COVID-19 стала мощным попутным ветром для Zoom Video., что позволило компании для совместной работы с видео увеличить продажи с 622,6 млн долларов в 2020 финансовом году до 2,65 млрд долларов в 2021 финансовом году и 4,1 млрд долларов в 2022 финансовом году (закончилось в январе). За последние два года продажи Zoom ежегодно увеличивались на 157%.

Из-за растущего спроса на продукцию Zoom цена ее акций достигла рекордного уровня в 559 долларов в октябре 2020 года. В настоящее время акции Zoom торгуются на уровне 99 долларов, что на 83% ниже исторического максимума.

Восстановление экономики и рабочих мест привело к замедлению роста выручки. Аналитики ожидают, что Zoom Video увеличит выручку на 10,8% до 4,54 млрд долларов в 2023 финансовом году и на 13,2% до 5,14 млрд долларов в 2024 финансовом году.

Zoom оценивается в 6,5 раз больше форвардных продаж и форвардной цены к прибыли, кратной 26x, что не слишком дорого. Компания закончила свой последний квартал с денежными средствами в размере 5,7 млрд долларов, что дает ей достаточную гибкость для расширения портфеля продуктов и реинвестирования в рост за счет приобретений.

В первом финансовом квартале корпоративные клиенты увеличили расходы на Zoom на 123% за последний 12-месячный период. Кроме того, количество клиентов, чей годовой объем продаж превышает 100 000 долларов, выросло на 46% по сравнению с прошлым годом и достигло 2 916.

Zoom остается главной долгосрочной ставкой, учитывая, что компании по всему миру стремятся предоставить гибкое рабочее место для удержания сотрудников. Эти вековые тенденции должны стать положительным катализатором для Zoom и других компаний, работающих в сфере сотрудничества.

Акции Zoom торгуются с дисконтом в 55%, учитывая 12-месячную согласованную целевую цену.

Окта

Рыночная капитализация Okta оценивается в 15,06 млрд долларов, что на 67% ниже исторического максимума. Как и в случае с Zoom, акции Okta также торгуются на уровне до COVID-19. В настоящее время Okta оценивается в 8,3 раза по форвардным продажам, что является самой низкой оценкой для публичной компании. На пике своего развития в январе 2021 года Okta торговалась с 32-кратной форвардной продажей.

Okta оценивает общий адресный рынок в 80 миллиардов долларов. За последние 12 месяцев общий объем продаж компании составил 1,46 миллиарда долларов, что дает ей достаточно возможностей для увеличения выручки в следующем десятилетии.

В отчете о прибылях и убытках Okta за первый квартал 2023 финансового года (закончившийся в апреле) компания подчеркнула, что ожидает, что выручка достигнет 4 миллиардов долларов к 2026 финансовому году, что указывает на ежегодные темпы роста в 35%. Компания также рассчитывает завершить 2026 год с впечатляющей маржой свободного денежного потока в размере 20%.

Продажи Okta выросли на 65,3% в годовом исчислении в последнем квартале до 415 миллионов долларов. Спрос на решения в области кибербезопасности должен оставаться высоким, учитывая всемирный переход к цифровым продуктам и услугам.

Клиентская база Okta за последние 12 месяцев увеличилась более чем вдвое и достигла 15 800 человек. Кроме того, существующие клиенты увеличили расходы на платформу Okta на 23%, что свидетельствует о высоких показателях удержания.

Хотя Okta остается убыточной, к концу первого квартала она получила более 2,5 млрд долларов наличными и их эквивалентами. Акции Okta торгуются с дисконтом почти на 60% по сравнению с консенсус-прогнозом целевой цены.