Акции финтех компании Софи Технологии (НАСДАК: СОФИ) торгуются на 77% ниже исторического максимума, оценивая его в 4,8 миллиарда долларов по рыночной капитализации. Как и несколько других акций роста, SoFi потеряла значительную динамику в 2022 году из-за множества макроэкономических причин, а также из-за завышенной оценки этих компаний.
Давайте посмотрим, смогут ли акции SoFi вернуться и опередить более широкие рынки в будущем.
SoFi — это компания, предоставляющая финансовые услуги, где пользователи могут занимать, сохранять и инвестировать свои деньги. Он состоит из трех бизнес-сегментов: кредитование, финансовые услуги и технологические платформы. Его бизнес кредитования и финансовых услуг предлагает такие продукты, как студенческие кредиты, персональные кредиты и жилищные кредиты. Он также предоставляет услуги по управлению денежными средствами, инвестициям и технологиям.
SoFi управляет Galileo, технологической платформой, которая предоставляет услуги учреждениям, а Apex — еще одна технологическая платформа, предлагающая депозитарные и клиринговые брокерские услуги.
SoFi увеличила продажи с 270 млн долларов в 2018 году до 985 млн долларов в 2021 году. Теперь аналитики ожидают, что продажи компании вырастут до 1,48 млрд долларов в 2022 году и 2,05 млрд долларов в 2023 году.
Кредитная индустрия очень циклична, что говорит о том, что эти компании не работают в периоды экономической нестабильности. Например, уровень просроченной задолженности или риск дефолта повышаются во время экономического спада, увеличивая убытки для компаний, работающих в этой области.
Тем не менее, во время объявления о доходах за первый квартал генеральный директор SoFi Энтони Ното заявил, что оценка FICO для заемщиков личных кредитов составляет 746, а средний годовой доход составляет 160 000 долларов. Для сравнения, средний балл FICO и годовой доход заемщиков студенческих ссуд составляют 775 и 170 000 долларов США соответственно.
SoFi добавила 408 000 новых участников в первом квартале, что является третьим по величине приростом новых участников за один квартал. Он закончил первый квартал с 3,9 миллионами участников, что на 70% больше, чем в прошлом году. В мартовском квартале компания предоставила персональные кредиты на сумму более 2 миллиардов долларов по сравнению с 1,6 миллиарда долларов в четвертом квартале 2021 года и 1,3 миллиарда долларов годом ранее.
Эти звездные показатели демонстрируют способность SoFi поддерживать привлекательный кредитный профиль и способность захватывать долю рынка, которая оценивается в более чем 1 триллион долларов. Кроме того, показатели по потребительским кредитам в первом квартале позволили SoFi компенсировать отсутствие спроса в таких вертикалях, как рефинансирование студенческих кредитов и жилищных кредитов.
В первом квартале SoFi сообщила о выручке в размере 330 миллионов долларов, что на 69% больше, чем в прошлом году. Звездный рост выручки позволил компании сообщить о скорректированном показателе EBITDA в размере 9 миллионов долларов. Его EBITDA остается положительной седьмой квартал подряд и, как ожидается, превысит 100 миллионов долларов в 2022 году.
В прошлом году SoFi приобрела такие компании, как Galileo и Technisys, которые будут способствовать росту выручки в 2022 году и далее. Платформа цифровых платежей Galileo обеспечивает функциональные возможности, аналогичные сберегательным и текущим счетам, через открытые API, позволяя компаниям создавать сложный набор финансовых услуг.
Платформа Technisys позволяет корпоративным партнерам использовать огромные объемы данных и предлагать новые продукты для улучшения взаимодействия с клиентами.
Акции SoFi оцениваются в 3,2 раза больше, чем форвардные продажи, что вполне разумно для быстрорастущей компании. Прогнозируется, что скорректированный убыток сократится с 1 доллара на акцию в 2021 году до 0,26 доллара на акцию в 2023 году.
Уолл-стрит сохраняет оптимизм в отношении акций SoFi и имеет 12-месячную целевую среднюю цену в $10,6, что на 60% выше текущей торговой цены.
