Еда сегодня стоит намного дороже, чем год назад из-за растущей инфляции. Но что на самом деле происходит в сельском хозяйстве США?
Давайте посмотрим, какие глобальные тенденции влияют на рынок, с помощью некоторых идей от FarmTogether, ведущей платформы для инвестирования в сельскохозяйственные угодья и спонсора Financial Samurai.
Доходы от сельскохозяйственных угодий хорошо зарекомендовали себя в качестве инвестиций за последние несколько десятилетий. Возврат генерируется за счет дохода (через продажу урожая) и прироста капитала за счет базовой стоимости земли.
В период с 1992 по 2021 год годовая доходность сельскохозяйственных угодий в среднем составляла чуть менее 10,75%. Это выше, чем средняя доходность акций, облигаций и даже недвижимости за тот же период времени.
Высокие показатели сельскохозяйственных угодий связаны с ростом стоимости земли, который мы наблюдали за последнее десятилетие. С 2020 по 2021 год средняя стоимость пахотных земель на акр в Соединенных Штатах увеличилась в среднем почти на 8% до 4420 долларов. Это самый высокий темп роста с 2013 года.
В некоторых регионах, таких как Калифорния, в среднем около 11 000 долларов. Сельскохозяйственные угодья также исторически приносили стабильную операционную прибыль. По оценкам Министерства сельского хозяйства США, средняя денежная арендная плата за орошаемые пахотные земли в Соединенных Штатах в 2021 году составит 217 долларов за акр, что на 1,4% больше, чем в 2020 году.
Институциональные инвесторы обращают на это внимание. За последние 30 лет учреждения значительно увеличили свои инвестиции в сельскохозяйственные угодья. В 2005 году в мире действовало менее 20 фондов сельскохозяйственных угодий. В начале 2020 года количество фондов сельскохозяйственных угодий достигло 166, а совокупный объем активов под управлением составил 38 миллиардов долларов.
Исторически стабильная и некоррелированная доходность сельхозугодий делает ее надежным вариантом для многих инвесторов. Но что способствует росту сельскохозяйственных угодий и как эти тенденции могут создать долгосрочную ценность для вашего портфеля?
Давайте сломаем это.
Вот семь основных причин, по которым интерес к сельскохозяйственным угодьям растет.
Население мира стремительно растет, приближаясь к небывалому пику. По прогнозам ООН, к 2050 году население достигнет 9,8 миллиарда человек, а к 2100 году — чуть менее 11 миллиардов.
С увеличением количества ртов почти на ⅓ резко возрастет спрос на продукты питания.
Между тем к 2030 году мировой средний класс может составить 5,3 миллиарда человек. Это больше, чем 4 миллиарда в 2021 году. Рост уровня доходов, особенно в Китае и Индии, вероятно, увеличит спрос на более здоровые и более ценные продукты, такие как фрукты и орехи. .
Быстрый рост населения в сочетании со спросом на более богатые рационы потребуют от фермеров примерно удвоить количество сельскохозяйственных культур, выращиваемых в настоящее время, к 2050 году. Это представляет как проблему, так и возможность для фермеров и инвесторов в сельскохозяйственные угодья.
Почти весь прирост населения придется на развивающиеся страны. Таким образом, экспорт США будет иметь решающее значение для удовлетворения этого спроса. В 2021 году Соединенные Штаты установили рекорд по экспорту сельскохозяйственной продукции. Мало того, что экспорт увеличился на 18% с 2020 по 2021 год, прошлогодний экспорт также превысил предыдущий рекорд, установленный в 2014 году, на 14,6%.
В то же время население растет, предложение сельскохозяйственных угодий вместе с нашими природными ресурсами сокращается. Только в 2021 году сельское хозяйство США потеряло 1,3 миллиона акров пахотных земель. Что еще более удивительно, это число не является чем-то из ряда вон выходящим.
Площадь сельскохозяйственных угодий уменьшилась в среднем на 1,9 млн акров в год с 2014 года. Это тревожное количество в 13,62 млн акров. Из них примерно 4,4 миллиона акров считались «национально значимыми» — земли с показателями продуктивности, универсальности и устойчивости («PVR»), которые создают оптимальные условия для выращивания.
Большая часть этих потерь является результатом вырубки лесов и новых разработок для удовлетворения потребностей растущего населения. Однако другие факторы, такие как загрязнение, эрозия и естественные погодные явления, также сыграли значительную роль.
При сокращении предложения сельхозугодий в США и быстро растущем спросе законы спроса и предложения благоприятствуют долгосрочной стоимости сельхозугодий. Сельскохозяйственные фермы со здоровыми почвами, избыточным и устойчивым водоснабжением и эффективной инфраструктурой будут стоить больше, поскольку высококачественных сельскохозяйственных угодий становится все меньше.
Пандемия COVID-19 ускорила многие тенденции, связанные со здоровьем. Сегодня потребители больше заинтересованы в продуктах, которые, например, могут улучшить психическое здоровье или способствовать здоровью кишечника и иммунитету. Они также больше заинтересованы в растительной диете, поскольку потребители все чаще стремятся питаться более устойчиво.
Более 47% людей сообщают, что сегодня едят больше свежих продуктов, чем до COVID-19. Между тем, почти половина всех американцев искала способы готовить дома более здоровую пищу во время пандемии.
По мере того, как все больше людей отдают предпочтение более здоровой пище и закускам, значительно растет урожай ценных культур, таких как яблоки, миндаль и апельсины. При отсутствии признаков того, что эта тенденция в области здравоохранения замедлится, фермы, которые производят эти более ценные культуры, особенно фермеры в Калифорнии, должны демонстрировать положительный рост.
По прогнозам, в ближайшие 5-10 лет сельскохозяйственные технологии будут активно развиваться. По последним оценкам, к 2025 году отрасль превысит 22,5 миллиарда долларов. Ежегодно этот показатель увеличивается почти на 40%. Просто взгляните на снимок статистики ниже:
Сельскохозяйственная отрасль также быстро внедряет различные водосберегающие технологии. Примеры включают капельное орошение, которое подает более точные дозы воды непосредственно в корневую зону сельскохозяйственных культур.
Эта растущая тенденция совершенно очевидна в Калифорнии, где фермеры являются одними из самых желающих в стране принять новые меры по экономии воды. Штат производит почти в два раза больше продуктов питания, чем четыре десятилетия назад, но использует для этого всего на 10% больше воды.
Эти огромные технологические достижения в области сельскохозяйственных технологий в сочетании с множеством других инструментов, таких как генетика, позволили фермерам выращивать больше с меньшими затратами. В свою очередь, современные фермеры могут лучше сохранять природные ресурсы, повышать общую эффективность и увеличивать урожайность для удовлетворения прогнозируемых потребностей в продовольствии и тратить меньше средств.
Экологические, социальные и управленческие (ESG) инвестиции также известны как инвестиции воздействия, социально ответственные инвестиции и устойчивые инвестиции. Он включает в себя инвестиции в компании, получившие высокие оценки по шкале социальной ответственности и охраны окружающей среды от исследовательских групп, третьих лиц и независимых компаний.
Индустрия импакт-инвестиций выросла в 10 раз за последние десять лет. Сегодня большинство инвесторов оценивают подверженность риску ESG при отборе потенциальных инвестиций.
Только с 2020 по 2021 год количество ESG-фондов увеличилось на 36%. И эти фонды продолжают устанавливать новый рекорд притока денежных средств каждый год (и 2021 год не является исключением).
Инвестиции в сельскохозяйственные угодья могут предложить уникальное ценностное предложение для инвесторов, стремящихся добиться не только прибыли, но и воздействия. Прямые инвестиции в сельскохозяйственные угодья могут защитить сельскохозяйственные угодья от застройки.
Кроме того, это может помочь финансировать обновления и переходы, необходимые фермерам для внедрения агротехнологий и более устойчивых подходов к своей деятельности. Эффективные операции с надлежащим образом управляемыми ресурсами должны со временем повышать ценность земли, а это означает более высокую прибыль для инвесторов в долгосрочной перспективе.
В условиях сохраняющейся неопределенности, окружающей нашу экономику, все больше инвесторов стекаются в активы-убежища, такие как сельскохозяйственные земли.
Исторически стоимость сельхозугодий очень близко отслеживала инфляцию. Сельскохозяйственные угодья имеют 70-процентную корреляцию с индексом потребительских цен. Еще более впечатляющим является то, что с 1988 года годовой доход от сельскохозяйственных угодий ежегодно превышает преобладающий уровень инфляции. Это связано с тем, что когда цены на продукты питания растут, фермеры получают более высокие цены на товары, а земля становится более ценной.
Даже несмотря на то, что ФРС пытается подавить инфляцию (ФРС повысила ставки на 0,75% в июне — самое значительное разовое повышение ставки за 28 лет), сельхозугодья, скорее всего, сохранят свою ценность в качестве инвестиции.
В то время как рынки продолжают реагировать неблагоприятно, сельскохозяйственные угодья имеют исторически стабильную репутацию сохранения стоимости во время рыночных крахов и стабильного получения положительной доходности, даже когда акции, облигации, недвижимость или золото могут приносить отрицательную доходность.
По оценкам Министерства сельского хозяйства США, при среднем возрасте фермеров около 60 лет 70% семейных ферм перейдут из рук в руки в течение следующих 20 лет. Тем не менее, только 9% фермеров в Соединенных Штатах моложе 35 лет. Это означает, что все меньше молодых фермеров приходит на работу.
Тем не менее, несмотря на такое увеличение количества сельскохозяйственных угодий, впервые выходящих на рынок, все еще становится все труднее покупать целые фермы напрямую. На пути стоит несколько барьеров, в том числе стремительно растущая стоимость сельскохозяйственных угодий.
Эти тенденции создали идеальный рынок для инвестиционных менеджеров, таких как FarmTogether, которые используют технологии для поддержки новой волны владельцев сельскохозяйственных угодий — за небольшую часть затрат.
Компания FarmTogether, основанная в 2017 году, предлагает непревзойденный доступ к сельскохозяйственным угодьям в трех основных продуктах: краудфандинговые предложения, индивидуальные предложения для единоличного владения и, совсем недавно, их LP для устойчивого сельскохозяйственного фонда.
FarmTogether специализируется на выращивании рядовых и многолетних культур и имеет более 40 действующих участков в США, предлагая инвесторам более широкий выбор вариантов для удовлетворения их уникальных потребностей.
Хотите узнать больше? Посетите FarmTogether.com и узнайте, подходят ли сельскохозяйственные угодья для вашего портфолио.
