Одна из вещей, которые мне нравятся, — это спорить с все еще работающими людьми о подходящей ставке отказа от пенсионных накоплений. Мне нравится слышать обо всех их денежных планах после того, как они оставят стабильную зарплату. Дебаты на самом деле не дебаты, поскольку я в основном просто слушаю, чтобы иметь возможность вернуться к чему-то в какой-то момент в будущем.

Видите ли, раньше я был одним из тех людей, которые думали, что знают, какой будет жизнь после работы. У меня были все эти оценки того, сколько денег я потрачу и что буду делать со всем своим свободным временем. Однако по мере того, как я становился старше и опытнее, мои взгляды на пенсию менялись.

Несмотря на то, что с тех пор, как я ушел с работы в 2012 году, это был в основном бычий рынок, мы пережили коррекцию в 2018 году, 32-процентный обвал в марте 2020 года, а теперь еще одну коррекцию в 2022 году. Технически NASDAQ уже вышел на медвежий рынок. S&P 500 может не сильно отставать.

Трудно знать то, чего ты не знаешь. Вот почему мудро быть открытым для неожиданного. Писать о разных точках зрения полезно. Однако, если вы любите делать ставки, вам следует стремиться заключать пари с людьми, которые не обладают достаточным объемом информации или слишком самоуверенны в ней. Со временем вы заработаете много денег.

Позвольте мне поделиться с вами разговором, который у меня был с недавно вышедшим на пенсию юристом, который имел обыкновение не соглашаться с моей надлежащей безопасной нормой вывода средств на пенсии. Назовем его Джек.

Мой главный тезис: правило 4% мертво. Кроме того, какая бы скорость вывода средств, которую вы планируете использовать после выхода на пенсию, не произойдет. Вместо этого в первые годы вы будете снимать по гораздо более низкой ставке, потому что вы так привыкли экономить и инвестировать.

Ушел на пенсию в неподходящее время

22 декабря 2021 года Джек, 50-летний партнер юридической фирмы, подал двухнедельное уведомление об уходе. За последние три года он зарабатывал от 700 000 до 1 100 000 долларов. Чем больше он работал, тем больше зарабатывал.

К сожалению, это была проблема Джека. Он мог бы заработать большие деньги, только если бы работал часами. В его оккупации не было никаких рычагов влияния. Если он перестанет работать, он перестанет зарабатывать деньги.

Имея двоих детей 14 и 16 лет, он чувствовал себя плохо, работая за большие деньги вместо того, чтобы проводить с ними больше времени. Вскоре его сыновья поступят в колледж и будут жить своей жизнью. Он продолжал думать, что пожалеет, что выбрал больше денег, чем свою семью. Поэтому, имея собственный капитал в размере около 6 миллионов долларов, он решил уйти.

Я посоветовал ему попытаться договориться о выходном пособии, поскольку он все равно собирался уйти. В чем недостаток? Но он не хотел. Вместо этого он хотел «уйти на своих условиях», хотя переговоры о выходном пособии сводятся к передаче контроля в руки увольняющегося сотрудника.

Имея 4 миллиона долларов из его общего состояния в размере 6 миллионов долларов в виде акций, он чувствовал, что у него правильное распределение собственного капитала. Его собственный капитал также включал около 500 000 долларов в виде облигаций, около 1,4 миллиона долларов в виде капитала в доме стоимостью 2,5 миллиона долларов и 100 000 долларов наличными. Он планировал получить доход в размере 5–8% и снимать по годовой ставке 4%.

К сожалению, в течение двух месяцев после подачи им заявления об отставке S&P 500 скорректировался более чем на 10%. Более того, около 1 миллиона долларов из его вложений в акции на 4 миллиона долларов приходилось на отдельные акции роста, которые в среднем упали на 40%.

Вместо того, чтобы уйти на пенсию с состоянием около 6 миллионов долларов, в какой-то момент собственный капитал Джека сократился примерно до 5,1 миллиона долларов. Выход на пенсию в верхней части рынка — один из 10 худших моментов для выхода на пенсию.

Так что же сделал Джек в отношении скорости вывода средств?

Нулевой процент вывода средств

Риск получения более низкой или отрицательной доходности в начале периода, когда производится изъятие средств из инвестиционного портфеля, известен как риск последовательности возврата. Слишком рано говорить о Джеке. Однако в обозримом будущем доходность может продолжать снижаться или оставаться на прежнем уровне.

В результате Джек решил нет вообще снимать любые деньги из своих инвестиционных портфелей, включая любой доход в виде дивидендов. Так что же Джек использовал для финансирования своих расходов, которые оцениваются примерно в 13 000 долларов в месяц после вычета налогов?

Он использовал свои деньги. Но после того, как он потратил 30 000 долларов из своего заначка в 100 000 долларов, он начал чувствовать себя некомфортно. При его нынешнем темпе у него закончатся деньги еще через шесть месяцев. Кроме того, поскольку его собственный капитал уменьшился почти на 1 миллион долларов с тех пор, как он подал заявление об отставке, он начал беспокоиться о том, что совершил критическую ошибку.

Решение для сохранения капитала

Последнее, что он хотел сделать, — это вывести более 160 000 долларов из своего инвестиционного портфеля, который становился все меньше. Он также не мог использовать свои наличные, чтобы купить дип. Вместо этого он оставил свое портфолио в покое и нашел идею получше.

Джек обратился к своим старым партнерам по закону и спросил, может ли он возвращайся к работе! Однако вместо того, чтобы выставлять счета за полный рабочий день, он спросил, может ли он выставлять счета за неполный рабочий день. Старшие партнеры сказали «да», потому что у Джека были ценные клиенты и связи. Партнеры изначально не хотели, чтобы он уходил.

Доход снова начинает прибывать

Вернув прежнюю работу, Джек начал платить по ставке 600 долларов в час за 25 часов в неделю. Он получает 60%, поэтому 360 долларов в час X 25 = 9000 долларов в неделю дополнительного дохода.

Джек с облегчением снова получает доход. Он использует свой доход, чтобы оплачивать свои расходы на проживание и покупать различные акции. Он просто не мог не инвестировать, увидев такую ​​бойню в некоторых из своих активов.

Несмотря на заработок в размере 36 000 долларов в месяц и работу по 25 часов в неделю, Джек обманул себя, заставив думать, что он на пенсии. Он не только думает, что вышел на пенсию, но и говорит своим друзьям, что он на пенсии.

Видите ли, когда вы работаете более 50 часов в неделю и зарабатываете 72 000 долларов в месяц, работая вдвое меньше, вы чувствуете себя как прогулка в парке в солнечный день! Забавно, как все относительно в жизни и в финансах, не так ли?

И когда я попросил Джека сказать мне, какой сейчас у него уровень вывода средств на «пенсию», он сказал мне, что это 0%. Он сказал,

«Я не собираюсь трогать свои пенсионные накопления на пенсии как можно дольше. Продавать что-либо после коррекции ужасно. Вместо этого я бы предпочел работать неполный рабочий день и снова начать вносить свой вклад!

Скорость вывода средств будет не такой, как вы думаете

Я делюсь историей Джека, чтобы проиллюстрировать, чем ситуации отличаются от того, что вы себе представляете. Мы можем сокращать наши цифры сколько угодно, но наша цифра финансовой независимости не будет реальной, если мы не примем меры для улучшения неоптимальной ситуации.

В случае с Джеком он думал, что его цифра финансовой независимости в 6 миллионов долларов реальна, поэтому он объявил о своей отставке. Однако всего через месяц после выхода на пенсию он понял, что, возможно, недооценил, сколько ему нужно.

Его собственный капитал примерно в 38 раз превышал его годовые расходы и в 7–12 раз превышал его годовой валовой доход. Для Джека имело смысл думать, что он финансово независим, учитывая 25-кратные годовые расходы, а 10-кратный годовой валовой доход — это часто принимаемый минимальный порог, чтобы считаться финансово независимым.

Однако в случае с Джеком накопление 50-кратных годовых расходов или 15-кратного годового валового дохода, вероятно, было более подходящим для его ситуации. Он привык зарабатывать большие деньги и жить хорошей жизнью.

Исчезновение стабильного дохода и резкое падение доходов от инвестиций были слишком серьезными для его финансового положения. Поэтому он логически что-то сделал с этим.

Будьте гибкими со скоростью вывода средств на пенсии

Самое замечательное в большинстве из нас то, что у нас есть возможность регулировать скорость вывода средств по своему усмотрению. На медвежьем рынке мы склонны снижать скорость вывода средств и пытаться заработать больше денег, чтобы остановить кровотечение. На бычьем рынке мы можем увеличить скорость вывода средств, учитывая, что доходность наших инвестиций очень велика.

Ситуация Джека не уникальна. Наоборот, это совершенно рационально. И пока Джек думает он на пенсии, работая 25 часов в неделю, это действительно все, что имеет значение. По крайней мере, Джек нашел подходящий баланс между работой и личной жизнью, при котором он больше не хочет уходить на пенсию в традиционном смысле этого слова.

Моя последняя скорость вывода средств

В моем случае я наблюдаю, как мои акции сгорают дотла, поскольку я продолжаю покупать падение с моим денежным потоком. Однако вместо того, чтобы инвестировать столько же в рискованные активы, я уменьшил суммы инвестиций, потому что я также хотел бы увеличить свои денежные резервы. Несмотря на то, что инфляция снижает покупательную способность моих наличных денег, во времена неопределенности увеличение количества наличных по-прежнему приносит пользу.

Учитывая, что я нет на пенсии (эти сообщения не пишутся сами по себе), моя скорость вывода также в настоящее время составляет ноль процентов. Просто кажется таким неправильным продавать акции после того, как они скорректировались.

Вот забавный график, на котором я покупаю VTI на падении, пока оно продолжает падать. Какой облом. Но я планирую продолжать покупать на этом налогооблагаемом брокерском счете, поскольку его временной горизонт составляет более 40 лет. Комиссий нет, поэтому покупать небольшие позиции легко. Кроме того, просто приятно предпринять какие-то действия по усреднению долларовой стоимости.

Моя первоначальная цель состояла в том, чтобы вернуться на пенсию где-то в 2022 году, но теперь я передумал.

Может быть, я просто продолжу делать то, что делаю, и скажу, что я на пенсии, пока работаю. В конце концов, я трачу менее 12 часов в неделю на написание текстов. Это все другие вещи, связанные с владением FS, которые не так приятны. Следовательно, если Джек может поверить, что он на пенсии, работает 25 часов в неделю, может быть, и я тоже!

Реальность такова, что я очень хочу сократить свои часы и проводить больше времени, живя сейчас, когда COVID пошел на убыль. Я почти достиг своей максимальной чистой стоимости. Теперь мой план состоит в том, чтобы сосредоточиться на деаккумуляции, пока я еще здоров.

Связанный пост:

Минусы раннего выхода на пенсию, о которых никто не любит говорить

Читатели, если вы на пенсии, какова ваша скорость вывода средств во время этой последней коррекции / медвежьего рынка? Вы изменили скорость вывода средств или экономическую активность? Как мы можем побудить работающих по найму людей быть более открытыми для различных точек зрения на пенсию?

Чтобы получить более подробную информацию о личных финансах, присоединитесь к более чем 50 000 других пользователей и подпишитесь на бесплатную рассылку новостей Financial Samurai. Financial Samurai — один из крупнейших независимых сайтов по личным финансам, основанный в 2009 году. Чтобы получать мои сообщения сразу после их публикации, зарегистрируйтесь здесь.