Этот контент был подготовлен Opto и первоначально опубликован в блоге Opto..

Новости о том, что между США и Великобританией была заключена сделка по отмене тарифов на алюминий и сталь, вызвали рост акций горнодобывающих компаний, таких как Rio Tinto. [RIO.L]л.с. [BHP.L] и Гленкор [GLEN.L].

Горнодобывающий гигант Rio Tinto закрыл неделю с ростом на 5,4%, наряду с англо-австралийской компанией BHP, акции которой подскочили на 9,8% к закрытию 25 марта. Акции англо-швейцарской горнодобывающей компании Glencore — крупнейшего в мире трейдера алюминия, перерабатывающего и реализующего алюминиевую продукцию сторонним организациям, — закрыли неделю ростом на 5,6%.

Сделка, о которой было объявлено 22 марта, позволит беспошлинно импортировать в США 500 000 метрических тонн британской стали в год. Согласно новым правилам, импортеры должны будут сертифицировать происхождение любого используемого необработанного алюминия.

Сделка отменяет 25-процентный тариф на сталь и 10-процентный тариф на алюминий, которые были введены администрацией Трампа в 2018 году для защиты отечественных производителей. Две страны также решили работать вместе, чтобы противостоять угрозе субсидируемого импорта из Китая и других стран.

Послабление тарифов — не единственный драйвер

Глядя на горнодобывающий сектор в целом, объявление о сделке 22 марта привело к тому, что индекс NYSE Arca Steel завершил торговую неделю ростом на 7,8%. ETF VanEck Global Mining UCITS [GDIG] наблюдался аналогичный рост на 6,6% за тот же период.

Несмотря на то, что ослабление тарифов может вызывать положительные эмоции, учитывая, что горнодобывающая промышленность зависит от свободного потока торговли, количество британской стали, поставляемой в США, относительно невелико, особенно по сравнению с тем, что экспортирует ЕС. Есть и другие, более важные факторы, влияющие на цены акций британских алюминиевых и сталелитейных компаний.

Во-первых, цены на сырье резко выросли из-за войны между Украиной и Россией, а также из-за роста цен на энергоносители, цен на зерно и инфляционного давления, и компании, у которых нет шахт в России или производство которых зависит от страны, потенциально могут получить выгоду. от любых наложенных санкций.

Решение Великобритании приостановить работу Evraz [EVR.L]одного из крупнейших в мире производителей стали, от FTSE также можно считать катализатором недавнего роста акций металлургических компаний, зарегистрированных в Великобритании.

Evraz предложил огромную дивидендную доходность в размере 18,4% в 2021 году, поэтому вполне возможно, что дивидендные инвесторы продали Evraz и скупили акции Rio Tinto, которая сама объявила о рекордных дивидендах в размере 16,8 млрд долларов, доходность 12,30%, еще в февраль.

Объявляя о своей годовой прибыли за 2021 год, Rio Tinto сообщила, что продажи алюминия выросли на 36% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 12,69 млрд долларов. Несмотря на то, что плохая погода повлияла на производство бокситов — ключевого сырья для производства алюминия — и возросшие затраты, алюминиевый бизнес компании удвоил свою денежную прибыль до 4,38 млрд долларов. Выручка от железной руды, сырья для производства стали, увеличилась на 44% до 39,58 млрд долларов, а денежная прибыль выросла на 46% до 27,59 млрд долларов.

Сохраняется неопределенность в отношении цен на сырьевые товары и предложения

Вопрос для многих инвесторов, рассматривающих возможность покупки акций британских производителей алюминия и стали, заключается в том, сможет ли нынешний бычий тренд сохраниться или произойдет резкое падение цен на акции металлургических компаний.

В исследовательской заметке аналитики Hargreaves Lansdown написали: «В конечном счете, трудно, если вообще возможно, сказать с какой-либо степенью уверенности, в каком направлении пойдут товары. Несмотря на то, что майнеры, как правило, являются хорошей страховкой от инфляционной среды, они не застрахованы от роста себестоимости, что сказывается на марже».

Говоря конкретно о Rio Tinto, аналитики подчеркнули, что баланс компании позволит ей инвестировать в будущие возможности роста и противостоять любым препятствиям. Они предупредили: «Поскольку Rio стремится ежегодно выплачивать около половины прибыли в качестве дивидендов, цены на сырьевые товары будут иметь решающее значение для доходов акционеров».

Швейцарский частный банк Julius Baer указал на то, что санкции против российских производителей металлов могут оказать эффект домино на потоки сырья на металлургические и нефтеперерабатывающие заводы, даже если страны не имеют операций в стране. «Сокращающаяся подушка предложения» будет продолжать подталкивать цены вверх, и это может «усугубить сбои в цепочке поставок, которые вызовут резонанс далеко за пределами рынка алюминия», — утверждает фирма в исследовательской записке.

Отказ от ответственности Прошлые результаты не являются надежным индикатором будущих результатов.

CMC Markets является поставщиком услуг только для исполнения. Материал (независимо от того, содержит ли он какое-либо мнение) предназначен только для общих информационных целей и не принимает во внимание ваши личные обстоятельства или цели. Ничто в этом материале не является (и не должно считаться) финансовым, инвестиционным или другим советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, данное в материале, не является рекомендацией CMC Markets или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, транзакция или инвестиционная стратегия подходит для любого конкретного человека.

Материал не был подготовлен в соответствии с требованиями законодательства, направленными на обеспечение независимости инвестиционных исследований. Хотя нам конкретно не запрещается вести дела до предоставления этого материала, мы не стремимся воспользоваться этим материалом до его распространения.

CMC Markets не одобряет и не высказывает мнение о торговых стратегиях, используемых автором. Их торговые стратегии не гарантируют какой-либо доход, и CMC Markets не несет ответственности за любые убытки, которые вы можете понести, прямо или косвенно, в результате каких-либо инвестиций на основе любой информации, содержащейся здесь.

* Налоговый режим зависит от индивидуальных обстоятельств и может измениться или может отличаться в юрисдикции, отличной от Великобритании.