Данные по инфляции в США за июнь, опубликованные на этой неделе, оказались менее чем обнадеживающими. В июне 2022 года индекс потребительских цен вырос на 9,1% в годовом исчислении по сравнению с прогнозом в 8,8%. Без учета цен на энергоносители и продукты питания индекс потребительских цен составил 5,9% по сравнению с прогнозом 5,7%.
Инфляция колеблется около 40-летнего максимума, что очень нервирует политиков и инвесторов.
Чтобы компенсировать инфляцию, Федеральная резервная система повысила процентные ставки в 2022 году, и в будущем ожидается дополнительное повышение. Двойной удар в виде роста цен на сырьевые товары и более высокой доходности по облигациям, вероятно, негативно повлияет на выручку и размер прибыли компаний.
Поскольку выручка и прибыль компаний, вероятно, снизятся в 2022 году, оценки по секторам резко упали. Технологический индекс Nasdaq Composite недавно вышел на территорию медвежьего рынка и снизился почти на 30% по сравнению с историческими максимумами.
Тем не менее, некоторые компании лучше приспособлены к инфляционной среде, поскольку они обладают ценовой властью. Здесь мы рассмотрим три таких акции из S&P 500, которые вы можете купить на фоне роста инфляции.
Кока-Кола (NYSE: КО) это компания, которая также является частью легендарного портфолио Уоррена Баффета. Coca-Cola с рыночной капитализацией в 270 миллиардов долларов является одним из самых известных брендов в мире. В первом квартале 2022 года ее продажи выросли на 16% в годовом исчислении до 10,5 млрд долларов, а скорректированная прибыль выросла на 16% до 0,64 доллара на акцию. Его операционная маржа увеличилась до 32,5% в первом квартале по сравнению с 30,2% в прошлом году, демонстрируя широкий экономический ров и ценовую власть.
Coca-Cola успешно переложила повышение цен на сырье на потребителей, сохранив норму прибыли на высоком уровне. Аналитики, следящие за акциями, ожидают, что прибыль будет расти на 6,6% ежегодно в течение следующих пяти лет, что должно позволить гиганту потребительских товаров увеличить дивиденды в будущем.
Надежная бизнес-модель Coca-Cola позволяет компании ежегодно увеличивать дивиденды в течение 60 лет подряд и предлагает инвесторам форвардную доходность в размере 2,8%.
Альбемарль (NYSE: АЛБ) является крупнейшим производителем лития для аккумуляторов электромобилей. При рыночной капитализации в 22 миллиарда долларов Albemarle вернула инвесторам 7,4% в прошлом году. Цены на литий в последнее время резко выросли из-за устойчивого спроса со стороны производителей электромобилей, в результате чего акции Albemarle выросли на 200% с августа 2019 года.
В мае Albemarle повысила свои прогнозы на 2022 год на фоне более высоких цен реализации на литий и пересмотра контрактов с клиентами. Аналитики, отслеживающие акции, ожидают, что выручка вырастет на 90% до $1,49 млрд, а прибыль вырастет на 258% до $3,19 на акцию во втором квартале 2022 года.
Продажи лития компании в мартовском квартале почти удвоились до 550 миллионов долларов. Около 66% роста выручки было связано с повышением цен на сырьевые товары, в то время как увеличение объема привело к увеличению выручки на 31%.
Albemarle генерирует 49% от общего объема продаж литиевого бизнеса, что составляет две трети ее скорректированной EBITDA.
Последняя акция в моем списке NextEra Энергия (NYSE: NEE), одной из крупнейших компаний в области возобновляемых источников энергии в мире. Это также крупнейшая электроэнергетическая компания в США, рыночная капитализация которой оценивается в 157 миллиардов долларов.
NextEra является дивидендным аристократом и увеличивает дивиденды 26 лет подряд. В настоящее время он предлагает инвесторам дивидендную доходность в размере 2%.
Коммунальные предприятия предоставляют основные услуги, что делает их устойчивыми к рецессии. Эти компании имеют хорошие возможности для генерирования денежных потоков в течение бизнес-циклов, поскольку спрос на электроэнергию остается неизменным из года в год.
Прогнозируется, что в период с 2020 по 2022 год NextEra Energy потратит около 55 миллиардов долларов на капитальные затраты, что позволит значительно расширить базу активов, генерирующих денежные потоки.
Аналитики, отслеживающие акции, ожидают, что прибыль будет расти на 9% ежегодно в течение следующих пяти лет, а NextEra ожидает, что дивиденды увеличатся на 10% до 2024 года.
