Акции гиганта социальных сетей Мета платформы (НАСДАК: МЕТА) упали почти на 6% на предрыночных торгах сегодня после того, как 27 июля компания объявила о результатах второго квартала. Meta Platforms сообщила о выручке в размере 28,82 млрд долларов и скорректированной прибыли на акцию в размере 2,46 доллара в июньском квартале. Для сравнения, аналитики прогнозируют, что во втором квартале Meta сообщит о выручке в размере 28,94 миллиарда долларов и прибыли в размере 2,61 доллара на акцию.
Выручка компании снизилась на 1%, а скорректированная прибыль упала на 32% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года во втором квартале. Это было первое квартальное снижение выручки технологического тяжеловеса как публичной компании. Meta также прогнозирует выручку от 26 до 28,5 млрд долларов в третьем квартале, что значительно ниже консенсус-прогноза в 30,52 млрд долларов. Выручка и отсутствие прибыли Meta в сочетании с ее прохладным прогнозом привели к снижению акций на предрыночных торгах.
Давайте посмотрим, что повлияло на метаплатформы в квартале, закончившемся в июне 2022 года.
Meta заявила, что ежедневные активные пользователи Facebook выросли на 3% до 1,97 миллиарда, в то время как ежемесячные активные пользователи выросли на 1% до 2,93 миллиарда во втором квартале. Кроме того, количество показов рекламы в его семействе приложений выросло на 15%, а средняя цена за рекламу снизилась на 14% по сравнению с прошлым годом. Ожидается, что снижение доходов от рекламы в условиях очень сложной макросреды негативно повлияет на топ-линейку компаний, занимающихся цифровой рекламой, включая Meta, Алфавита также Снапчатв ближайшее время.
Meta подчеркнула, что ее прогноз на третий квартал отражает слабый спрос на рекламу, вызванный главным образом макроэкономической неопределенностью. Ожидается, что выручка Reality Labs будет последовательно снижаться в третьем квартале. Кроме того, сильный доллар США может снизить продажи на 6% в сентябрьском квартале.
Чтобы бороться с инфляционной средой, Meta Platforms снизит свои расходы. Теперь он оценивает общие расходы в этом году от 85 до 88 миллиардов долларов по сравнению с более ранними прогнозами расходов от 87 до 92 миллиардов долларов. Кроме того, компания сократила свои планы по найму и росту расходов, чтобы отразить свои приоритеты.
Акции Meta упали почти на 60% по сравнению с историческими максимумами, оценивая компанию в 425 миллиардов долларов по рыночной капитализации. Компания превзошла оценку в триллион долларов несколько месяцев назад, но с тех пор значительно отстает от более широких рынков.
В то время как расходы на корпоративную рекламу в следующем году будут ниже, генеральный директор Meta Марк Цукерберг заявил, что тенденции взаимодействия в Facebook и Instagram оказались сильнее, чем ожидалось. Траектория доходов вынудила Meta сократить рост численности персонала в течение следующих 12 месяцев.
Meta также сталкивается с конкуренцией со стороны платформы коротких видео TikTok, которая в последние годы набрала огромную популярность. В отчете о прибылях и убытках Цукерберг подтвердил, что годовой доход Instagram Reels достиг 1 миллиарда долларов. Meta вложила значительные средства в Instagram Reels, чтобы конкурировать с TikTok, но первая не смогла обеспечить продажи так же эффективно, как основная лента новостей Instagram или даже Instagram Stories.
Кроме того, Meta Platforms стремится извлечь выгоду из преимущества первопроходца в сегменте метавселенной. Подразделение Reality Labs занимается разработкой технологий, связанных с метавселенной, и сообщило о продажах во втором квартале на сумму 452 миллиона долларов. Но убытки для бизнеса были намного выше и составили 2,8 миллиарда долларов.
Чистая прибыль Meta была самой низкой за последние девять кварталов и вызывает беспокойство у инвесторов. Аналитики ожидают, что продажи вырастут на 5,6% до 124,5 млрд долларов в 2022 году, а скорректированная прибыль может упасть на 15,3% до 11,67 долларов на акцию. Акции Meta в настоящее время оцениваются менее чем в 4 раза по форвардным продажам и по соотношению цена/прибыль, кратному 13,7x, что весьма привлекательно.
Возможно, сейчас самое время купить акции крупнейшей в мире компании, занимающейся социальными сетями, особенно если Meta сможет восстать из пепла после улучшения экономических условий.
