Палантир (NYSE: PLTR), соучредителем которой в 2003 году был Питер Тиль из PayPal, стала публичной 30 сентября 2020 года с большой помпой. После пары чрезвычайно успешных лет акции упали до значений, близких к первоначальной цене IPO. Компания, несмотря на то, что она вызывает много споров и работает уже более 17 лет, по-прежнему остается относительно убыточной, поэтому давайте посмотрим, как Palantir зарабатывает деньги.
Palantir назван в честь магического кристалла «видящие камни» из книг Дж. Р. Р. Толкина «Властелин колец», которые используются для общения и наблюдения за событиями в любой части мира. Компания специализируется на глубоком анализе данных; что это значит? Это означает, например, что для получения подробной информации о ком-либо вам потребуется только имя и номерной знак, а Palantir сделает все остальное. Он выполняет глубокий поиск во всех уголовных, финансовых, медицинских, коммуникационных и тайных агентских записях о цели.
Технология компании помогла найти Усаму бен Ладена в 2011 году и используется для отслеживания инфекций COVID-19, отслеживания цепочек поставок медицинских товаров и даже для прогнозирования вспышек в горячих зонах пандемии. Думайте о компании как о поисковой системе для глубокого анализа петабайтов (или миллионов гигабайтов) данных.
Palantir разделен на три основных продукта: Gotham, Foundry и Apollo. Готэм используется аналитиками по борьбе с терроризмом в Разведывательном сообществе США (USIC) и Министерстве обороны США (DOD). Foundry используется коммерческими клиентами, такими как Merck, Airbus и Fiat Chrysler, а Apollo — это система, которая управляет и развертывает как Gotham, так и Foundry с точки зрения программного обеспечения. Бизнес-модель Palantir состоит из трех этапов: приобретение, расширение и масштабирование.
На этапе приобретения компания предлагает новому клиенту первоначальную реализацию за небольшую плату или бесплатно, и считается, что клиент остается на этом этапе, если его доход составляет менее 100 000 долларов США в соответствующем году. На следующем этапе, Expand, Palantir продолжает расширять реализацию, выявляя конкретные болевые точки и проблемы; этот этап начинается, когда доход от клиента превышает 100 000 долларов США. Клиент переходит к этапу масштабирования после того, как все будет реализовано и настроено, и клиент добавит свое собственное программное обеспечение на платформу Palantir.
Palantir добавила 27 новых клиентов во втором квартале 2022 года, в результате чего рост числа клиентов за квартал составил 80% по сравнению с кварталом прошлого года. Коммерческая выручка компании в США за квартал выросла на колоссальные 120% в годовом исчислении. Контракты Palantir очень секретны из-за характера его работы, и многие игроки должны подписывать в своих сделках пункты о неразглашении, поэтому не всегда раскрываются, какие именно сделки они заключили.
В том же отчете также показано, что выручка Palantir превзошла ожидания аналитиков, заработав 473 миллиона долларов против ожидаемых 471,3 миллиона долларов.
Palantir продолжает улучшать свою платформу; выпуск Gotham на Titan предлагает улучшенную производительность, более настраиваемые представления и интеграцию с искусственным интеллектом. С самого начала у компании не было отдела продаж, поскольку цены на ее продукты были на уровне, который, как предполагали ее руководители, должен был представить генеральный директор. Эта точка зрения недавно изменилась, так как у Palantir теперь есть команда по продажам, что привело к более эффективному управлению данными и объему продаж.
По оценкам Palantir, общий адресуемый рынок (TAM) компании составляет примерно 119 миллиардов долларов, а некоторые аналитики прогнозируют, что выручка достигнет 9 миллиардов долларов к 2026 году. Похоже, она уже на пути к этой цели, поскольку компания твердо придерживается прогнозируемого годового роста выручки на 30% и более. до 2025 года.
Тем не менее, смешанный отчет о доходах показал, что инвесторы распродали акции более чем на 14% после последнего объявления о доходах Palantir. Акционеры требуют более прибыльного роста, при этом отказ от акций роста ударит по технологическим фирмам по всему рынку. Palantir сейчас заметно торгуется на минимумах, невиданных с момента IPO.
Очень секретная компания вызывает споры, поскольку она выступает за усиление наблюдения, поскольку оно расширяет ее возможности; кроме того, его программное обеспечение использовалось для выявления работающих нелегальных иммигрантов, чтобы помочь в их депортации.
При этом у компании есть уникальный продукт, который, без сомнения, обслуживает различные подпольные агентства, а государственные контракты часто бывают очень прибыльными. В конечном счете, я считаю, что это хорошее — хотя и рискованное — долгосрочное дополнение к вашему портфелю, но только если вы не возражаете закрывать глаза на темные дела компании.
