С участием Пелотон (NASDAQ: PTON) акции уже упали почти на 80% за последний год, многие начинают задаваться вопросом, не достигли ли они наконец дна. В то время как определение дна почти невозможно, недавние изменения в отношении инвесторов к фирме могут указывать — осмелюсь сказать — на возвращение.

Давайте выясним, почему.

Почему Peloton вчера взлетел почти на 12%?

Аналитик Bernstein вчера инициировал освещение Peloton, присвоив компании рейтинг «превосходство». Лежащий в основе этого тезис предполагает, что чрезмерно пессимистичный взгляд на компанию после публичного падения с рынка привел к тому, что большинство «наихудших сценариев» уже учтено в ценах.

Активная пользовательская база, растущий общий адресуемый рынок (TAM) и очень стабильный регулярный поток доходов от модели подписки были названы причинами для надежды на возрождение Peloton в 2022 году и далее.

Итак, стоит ли мне покупать акции Peloton?

Peloton вряд ли сможет продолжить работу на головокружительных высотах, которые она достигла в разгар пандемии. Один раз в жизни — надеюсь — временный сдвиг культуры в сторону домашних занятий привел к стремительному росту его акций. Падения всегда можно было ожидать.

Какое же это было падение.

Только в 2020 году акции выросли более чем на 430%, а в январе 2021 года акции достигли пика в 167,42 доллара. С тех пор акции потеряли более 85% своей стоимости. Резкое падение спроса в сочетании с некоторыми заметными неверными решениями со стороны руководства поставили Peloton в затруднительное положение.

Однако теперь новый генеральный директор Барри Маккарти добился заметного прогресса в изменении направления деятельности фирмы. Предыдущий опыт Маккарти в Нетфликс а также Спотифай делает его идеальным кандидатом для дальнейшего увеличения регулярного дохода на основе подписки. Новая система ценообразования, о которой было объявлено на прошлой неделе, свидетельствует о его готовности экспериментировать с продуктом в ранее неизведанных направлениях.

Следующий квартал будет весьма показательным для компании. Разработка четкого пути к прибыльности будет одной из самых важных задач для любого потенциального инвестора. Если Peloton сможет произвести это, сохранив при этом явные преимущества, которые у него уже есть, эта история возвращения может начать набирать обороты.