Технический гигант Алфавит (НАСДАК: GOOG) объявила свои результаты за второй квартал 2022 года вчера после закрытия рынка. Он сообщил о выручке в размере 66,69 млрд долларов и скорректированной прибыли в размере 1,21 доллара на акцию в июньском квартале.

Для сравнения, Уолл-стрит прогнозирует продажи в размере 69,99 млрд долларов и скорректированную прибыль в размере 1,30 долларов на акцию во втором квартале. Рост выручки Alphabet замедлился до 13% в годовом исчислении по сравнению с ростом на 62% в прошлом году.

Несмотря на отсутствующие оценки выручки и прибыли за квартал, акции Alphabet торгуются на премаркете на 3,9% выше на момент написания. Итак, давайте посмотрим, что повлияло на выручку и прибыль Alphabet во втором квартале.

Колебания валютных курсов повлияли на рост выручки

В интервью CNBC финансовый директор Рут Порат подчеркнула, что сильный доллар США негативно повлиял на выручку на 3,7 процентных пункта за квартал. Порат также предупредил, что влияние колебаний валютных курсов усилится в третьем квартале 2022 года.

Из-за нестабильной экономической ситуации продажи рекламы выросли на 12% до 56,3 млрд долларов во втором квартале. Расходы предприятий на рекламу снизились из-за роста процентных ставок и инфляционного давления. В результате продажи YouTube выросли всего на 5% до 7,34 млрд долларов, что ниже прогноза в 7,52 млрд долларов. Во втором квартале 2021 года выручка YouTube выросла на ошеломляющие 84% по сравнению с прошлым годом.

Кроме того, продажи Google Cloud составили 6,28 миллиарда долларов по сравнению с оценками в 6,41 миллиарда долларов. Облачное подразделение также потеряло 858 миллионов долларов в третьем квартале, поскольку Alphabet стремится получить долю рынка от Амазонка а также Майкрософт в этом сегменте. Продажи Google Cloud выросли на 35,6% по сравнению с выручкой в ​​размере 4,63 млрд долларов во втором квартале 2021 года. Но продажи облачных сервисов Microsoft выросли на 40% в июньском квартале.

Генеральный директор Alphabet Сундар Пичаи объяснил, что результаты компании во втором квартале были обусловлены такими вертикалями, как поиск и облачные технологии. Он постановил,

«Инвестиции, которые мы делали на протяжении многих лет в искусственный интеллект и вычисления, помогают сделать наши услуги особенно ценными для потребителей и высокоэффективными для предприятий любого размера. По мере того, как мы заостряем наше внимание, мы продолжим ответственно инвестировать в глубокую компьютерную науку в долгосрочной перспективе».

Что дальше для акций и инвесторов Alphabet?

Как и большинство других акций роста, Alphabet также борется со снижением корпоративных расходов в 2022 году. Ожидается, что перспектива глобальной рецессии повредит росту доходов Alphabet и других компаний, занимающихся цифровой рекламой, таких как Снапчат, Мета, а также Твиттер в ближайшие несколько кварталов.

Кроме того, растущая стоимость долга и более высокие расходы на сотрудников, вероятно, снизят будущую норму прибыли. Операционная прибыль Alphabet упала до 28% во втором квартале по сравнению с 31% годом ранее.

Хотя аналитики ожидают, что продажи Alphabet вырастут на 14% в годовом исчислении до 294 миллиардов долларов в 2022 году, скорректированная прибыль, по прогнозам, сократится до 5,50 долларов на акцию с 5,61 доллара на акцию в 2021 году. Учитывая рыночную капитализацию Alphabet, акции оцениваются в 4,7x. форвардные продажи и 19-кратный форвардный доход, что вполне разумно.

Акции Alphabet упали на 30% по сравнению с историческими максимумами и торгуются с дисконтом в 45% по сравнению с целевыми ценовыми оценками аналитиков.