Акции Caterpillar падают после публикации отчета о прибылях и убытках

Гусеница, Инк. (NYSE: CAT) — ведущий мировой производитель строительного и горнодобывающего оборудования — вчера опубликовал отчет о доходах за второй квартал. Прибыль компании на акцию превзошла консенсус-прогноз аналитиков на 5,45%, а в годовом исчислении выросла на 22% до $3,18. Caterpillar сообщила о продажах в размере 14,25 млрд долларов, что на 0,96% ниже консенсус-прогноза аналитиков. Отчасти поэтому акции компании упали на 2,7% с момента публикации результатов.

Ключевые результаты отчета о доходах Caterpillar

Выручка Caterpillar увеличилась на 11% в годовом исчислении до 14,247 млрд долларов. Подавляющее большинство этого увеличения выручки произошло за счет ценовой реализации — 1,1 миллиарда долларов, в то время как объем продаж вырос всего на 499 миллионов долларов. Колебания валютных курсов сократили рост выручки на 258 миллионов долларов из-за укрепления доллара. Это, вероятно, продолжится в течение следующих нескольких кварталов.

Операционная прибыль компании увеличилась на $100 млн в годовом исчислении до $1,9 млрд. Тем не менее, операционная маржа снизилась на 0,3 пункта до 13,6% из-за более высоких затрат на производство, обмен валюты, исследования и разработки, а также коммерческих, общих и административных расходов. В совокупности это увеличило эксплуатационные расходы Caterpillar на 1,122 миллиарда долларов, что немного больше, чем общая стоимость реализации.

Основная часть роста продаж компании пришлась на Северную и Латинскую Америку. На этих рынках консолидированные продажи выросли на 18% и 27% соответственно благодаря увеличению объема продаж в Латинской Америке и положительной реализации цен в обоих сегментах. Консолидированные продажи снизились на 3% в Европе, Африке и на Ближнем Востоке (EAME) из-за снижения объемов продаж и неблагоприятного влияния валютных курсов. Наконец, в сегменте Азиатско-Тихоокеанского региона рост продаж замедлился до 3% в годовом исчислении из-за снижения объема продаж в Китае, поскольку страна ввела свою политику нулевого COVID.

В прибыльном сегменте финансовых продуктов компании продажи выросли на 24 млн долларов, или на 3%. Однако прибыль сегмента снизилась на 26 млн долл. США из-за увеличения резерва на покрытие убытков по кредитам и неблагоприятного влияния долевых ценных бумаг. Этот сегмент представлял только 5,6% от общей выручки компании, а это означает, что она может позволить себе получить здесь удар.

Какое влияние результаты Caterpillar оказали на цену ее акций?

Инвесторы были разочарованы ростом выручки компании, который оказался ниже консенсус-прогноза аналитиков. Это привело к распродаже акций, особенно потому, что нефтегазовый сегмент компании показал низкие результаты по сравнению с успешным годом для нефтегазовой отрасли в целом. Генеральный директор Джим Амплби также сказал, что встречные ветры, с которыми сталкивается компания, такие как сильный доллар и сбои в цепочке поставок, вряд ли исчезнут в ближайшее время. Это указывает на то, что Caterpillar ожидает увидеть более низкий рост в ближайшие кварталы, что разочаровало инвесторов и их аппетит к акциям.