Лучшие акции энергетических компаний для покупки: возобновляемые, ядерные и нефтяные
02.12.2023Что означает «Бриллиантовые руки»? Если недавние фразы от Fintwit и Reddit об инвестировании сбили вас с толку, мы вам поможем; вот что значит «бриллиантовые руки».
02.12.2023Этот контент был подготовлен Opto и первоначально опубликован в блоге Opto..
развлекать [ENT.L] является одной из крупнейших игорных компаний в мире. Являясь членом FTSE 100, он предлагает все: от онлайн-ставок на спорт (через свой букмекерский бренд Bwin) до залов бинго (Gala Bingo) и букмекерских контор (Ladbrokes).
В прошлом году цифровой конкурент Entain в США DraftKings [DKNG] предпринял дерзкую заявку на поглощение компании за 22,4 миллиарда фунтов стерлингов, пытаясь дать ей мгновенное присутствие на главных улицах Великобритании.
Эта заявка закончилась неудачей, но две компании представляют собой нечто иное в играх. Наряду с конкурентами, такими как Penn National [PENN] и Винн [WYNN], Бизнес DraftKings резко вырос, так как ставки на спорт в США открываются от штата к штату. Entain нацелена на более широкую демографическую группу через свои различные бренды, хотя она конкурирует с DraftKings в США благодаря партнерству с BetMGM, подразделением спортивных ставок MGM Resorts International. [MGM].
Что объединяет обе компании, так это падение цен на их акции в этом году. Цена акций Entain упала на 8% с начала 2022 года, закрывшись во вторник, 15 марта, на уровне 1548,5, в то время как цена акций DraftKings за тот же период упала на 41,3%. Это может представлять хорошую ценность для инвесторов, поскольку обе компании стремятся закрепить свое место в игровом секторе.
Попутный ветер для цен акций DraftKings и Entain в 2022 году
Отмена ограничений на блокировку может принести пользу Entain, поскольку игроки возвращаются в букмекерские конторы. Физические местоположения Entain, такие как Ladbrokes, являются важным источником доходов, и в январе компания сообщила, что чистый доход от розничных игр вырос на 60% за последние три месяца прошлого года.
В 2021 году розничная EBITDA составила 67 млн фунтов стерлингов, что на 7% ниже в целом из-за закрытия магазинов в первой половине года. Чистая выручка от онлайн-игр увеличилась на 13% в годовом исчислении для Entain в 2021 году, и это девятый год подряд двузначный рост.
DraftKings в первую очередь ориентирована на растущий рынок онлайн-ставок на спорт в США, хотя у нее также есть несколько физических казино. По данным Mordor Intelligence, рынок онлайн-гемблинга в США в 2020 году оценивался в 2,18 миллиарда долларов, и, по прогнозам, совокупный годовой темп роста составит 17,34% в период с 2021 по 2026 год.
В презентации для инвесторов DraftKings указала на ослабление ограничений на азартные игры в США как на движущую силу роста, подчеркнув, что в этом году законодательные органы 10 штатов приняли закон, легализующий мобильные ставки на спорт. Примечательно, что DraftKings повысила свой прогноз по выручке на 2022 год и скорректировала EBITDA после запуска мобильных ставок на спорт в Нью-Йорке и Луизиане.
Entain также нацелена на США благодаря партнерству с BetMGM. В США чистая выручка от игр (NGR) Entain в 2021 году составила 850 млн долларов, что составляет 23% рынка в 21 юрисдикции, в которой она работает. BetMGM имеет адресный рынок около 37% взрослого населения США.
Аналитик обращается к Entain и DraftKings
Результаты Entain за весь 2021 год были солидными: общая выручка составила 3,8 млрд фунтов стерлингов, что на 8% больше по сравнению с прошлым годом, а базовая операционная прибыль составила 484,1 млн фунтов стерлингов. DraftKings, с другой стороны, сообщила о чистом убытке в размере 1,52 миллиарда долларов за год, несмотря на то, что ее доход более чем удвоился по сравнению с прошлым годом.
Виктория Сколар, глава отдела инвестиций Interactive Investor, заявила, что прибыль Entain удалось «превзойти прогнозы», но отметила, что компании «еще предстоит возобновить выплату дивидендов», которая была приостановлена в разгар пандемии. Ученый отмечает, что у компании есть потенциал для привлечения большего интереса к слияниям и поглощениям в этом году, отказавшись от DraftKings в 2021 году.
DraftKings был главным выбором Томаса Аллана из Morgan Stanley в начале марта. Он сказал, что слишком много внимания уделяется краткосрочным убыткам, в то время как его оценки по штатам «предполагают, что долгосрочная прибыльность будет намного выше, чем прогнозировалось». У Аллана есть целевая цена в $31 на DraftKings.
7 марта Джон Сташак из Argus понизил рейтинг DraftKings с «покупать» до «держать», снизив прогнозы по выручке и прибыли на акцию для компании. Аналитик сослался на конкуренцию со стороны MGM и Wynn, а также на меньшее количество штатов, одобряющих онлайн-ставки на спорт, как на факторы, влияющие на его решение.
Где руководство видит возможность
Поскольку все больше штатов легализуют онлайн-игры, это может означать больше возможностей для получения дохода как для Entain, так и для DraftKings. И наоборот, это означает, что остается меньше рынков для открытия и, как следствие, может быть меньше потенциала для будущего роста. Сочетание физического и онлайн-бизнеса Entain, а также диверсифицированного бизнеса, нацеленного на разную аудиторию, такого как Gala Bingo, может не только обеспечить устойчивость, но и возможности роста с ограничениями на блокировку.
В любом случае, обе компании говорят о сильной игре на 2022 год и далее. После краха предложения о поглощении DraftKings Entain повторно изложила свою бизнес-стратегию, заявив, что она сосредоточена на реализации своей программы роста и устойчивого развития, что может привести к утроению ее общего адресуемого рынка примерно до 160 миллиардов долларов, при этом бизнес в США составляет 32 миллиарда долларов. .
Однако падение цены акций DraftKings может оказаться неустойчивым, особенно если ей удастся увеличить выручку в 2022 году. Менеджмент, похоже, уверен в себе, опубликовав прогноз на год до $1,93 млрд, ожидая запусков в новых штатах.
Отказ от ответственности Прошлые результаты не являются надежным индикатором будущих результатов.
CMC Markets является поставщиком услуг только для исполнения. Материал (независимо от того, содержит ли он какое-либо мнение) предназначен только для общих информационных целей и не принимает во внимание ваши личные обстоятельства или цели. Ничто в этом материале не является (и не должно считаться) финансовым, инвестиционным или другим советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, данное в материале, не является рекомендацией CMC Markets или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, транзакция или инвестиционная стратегия подходит для любого конкретного человека.
Материал не был подготовлен в соответствии с требованиями законодательства, направленными на обеспечение независимости инвестиционных исследований. Хотя нам конкретно не запрещается вести дела до предоставления этого материала, мы не стремимся воспользоваться этим материалом до его распространения.
CMC Markets не одобряет и не высказывает мнение о торговых стратегиях, используемых автором. Их торговые стратегии не гарантируют какой-либо доход, и CMC Markets не несет ответственности за любые убытки, которые вы можете понести, прямо или косвенно, в результате каких-либо инвестиций на основе любой информации, содержащейся здесь.
* Налоговый режим зависит от индивидуальных обстоятельств и может измениться или может отличаться в юрисдикции, отличной от Великобритании.
