Инвестирование в сельскохозяйственные угодья: итоги года и возможности в будущем

Прошел год с тех пор, как я в последний раз публиковал информацию об инвестировании в сельскохозяйственные угодья. Поэтому я подумал, что было бы неплохо еще раз взглянуть на то, как инвестировали в сельскохозяйственные угодья в разгар пандемии и перед новыми возможностями.

Я сторонник владения различными типами реальных активов для создания и сохранения богатства. При постоянно высоких ценах на продукты мой инвестиционный ум, естественно, думал о сельскохозяйственных угодьях.

Короче говоря, инвестиционная привлекательность для инвестиций в сельскохозяйственные угодья усилилась. Вот некоторые идеи от FarmTogether, ведущей платформы для инвестирования в сельскохозяйственную недвижимость и спонсора Financial Samurai.

Текущее состояние экономики

Конец COVID-19 близок. Однако пандемия оставила неизгладимый след на финансовых рынках и экономике, который будет ощущаться годами, если не десятилетиями.

По оценкам, 9,4 миллиона малых предприятий были временно или навсегда закрыты во время пандемии. А 68,9 миллиона американцев были уволены, уволены или были уволены с работы в 2021 году. Кроме того, в прошлом году 75% компаний столкнулись с перебоями в цепочках поставок.

Эти проблемы с цепочками поставок в сочетании с притоком денег в экономику через несколько законопроектов о помощи COVID-19 способствовали росту инфляции. Изменение индекса потребительских цен за 12 месяцев выросло до 8,5% в марте 2022 года, что является самым высоким уровнем инфляции с 1981 года.

Несмотря на то, что в 2021 году в Соединенных Штатах будет создано 6,4 миллиона рабочих мест, американцы начали сокращать потребление и, вероятно, продолжат сокращать расходы, если инфляция сохранится.

Чтобы помочь обуздать инфляцию, Федеральная резервная система впервые с 2018 года начала повышать процентные ставки. В настоящее время экономисты ожидают до девяти повышений ставок и потенциального повышения ставки по федеральным фондам на 3% к концу 2023 года, если инфляция останется неизменно высокой.

Тем временем война в Украине влияет на мировые рынки. Цены на продовольствие растут из-за нехватки удобрений и экспорта из России и Украины. А средняя цена обычного бензина составляет примерно 4,13 доллара за галлон, что на 1,27 доллара больше, чем год назад.

Производительность сельскохозяйственных угодий в неопределенные времена

Несмотря на то, что ощущается как постоянные экономические американские горки, доходность сельскохозяйственных угодий остается высокой. С 2020 по 2021 год чистый доход ферм увеличился в среднем на 25,1%. Министерство сельского хозяйства США ожидает, что в 2022 году чистый денежный доход ферм снова вырастет до самого высокого уровня с 2013 года.

В дополнение к сильному операционному доходу стоимость земли оставалась стабильной. С августа 2020 года по август 2021 года средняя стоимость ферм увеличилась на 7%. Между тем, цены на коммерческую недвижимость упали на 6% с апреля 2020 года по апрель 2021 года.

С поправкой на инфляцию общие денежные поступления в реальных долларах, полученные в 2021 году, были самыми высокими с 2014 года. Кроме того, ожидается, что общие денежные поступления по всем товарам достигнут 461 миллиарда долларов в 2022 году, что примерно на 29 миллиардов (+6,7%) больше, чем в прошлом году.

Распутывая успех Farmland

Снова и снова сельхозугодья зарекомендовали себя как стабильный актив, инструмент диверсификации и надежное средство защиты от инфляции в трудные времена. На этот раз ничем не отличается.

COVID-19 и вторжение в Украину вызвали неопределенность на финансовых рынках.

С 1992 по 2021 год соотношение сельхозугодий к акциям составляло -0,6, что означает, что на показатели сельхозугодий исторически не влияли более широкие рыночные индексы. Низкая корреляция сельскохозяйственных угодий почти со всеми традиционными активами, включая облигации, обеспечила инвесторам долгожданную диверсификацию.

Поскольку процентные ставки растут, поскольку чиновники пытаются обуздать инфляцию, облигации, которые долгое время считались безопасным убежищем в традиционных портфелях 60/40, становятся все более рискованными. На рынке облигаций до сих пор наблюдалась самая большая просадка с начала года за последние десятилетия. Между тем стоимость сельскохозяйственных угодий продолжала расти в течение первых трех месяцев 2022 года.

Высокая корреляция с инфляцией и стоимостью сельскохозяйственных угодий США

Учитывая, что рост цен на сельскохозяйственные культуры, как правило, вызывает рост инфляции, стоимость сельскохозяйственных земель в США исторически примерно на 70% коррелирует с индексом потребительских цен (ИПЦ).

Когда инфляция достигает рекордных уровней, инвесторов все больше привлекают предложения, которые, как правило, движутся в ногу с инфляцией. Товарные индексы, например, показали исключительно хорошие результаты в течение последних пяти периодов более высокой инфляции.

Все активы не затронуты одинаково.

Реальные активы, включая сельскохозяйственные угодья, как правило, имеют более высокий потенциал доходности, исторически более низкую волатильность и более высокие коэффициенты Шарпа, чем нематериальные активы, такие как акции.

Рассмотрим распродажу S&P 500 от пика до минимума в ответ на COVID-19. Инвесторы снизили индекс S&P 500 на 30,75% всего за один месяц. Хотя появление финтех-платформ, таких как FarmTogether, сделало сельскохозяйственные угодья более ликвидными, этот класс активов не подвержен массовой распродаже.

Фактически, сельскохозяйственные угодья предназначены для долгосрочного владения. Таким образом, сельскохозяйственные угодья исторически испытывали гораздо меньшую волатильность, чем торгуемые активы. В целом, более длительные периоды владения, как правило, обеспечивают более высокую доходность и меньший стресс для инвесторов.

Недавние глобальные события еще больше повысили ценность дефицита сельскохозяйственных угодий.

Многие инвестируют в биткойн из-за его редкости. По данным Business Insider, уже добыто около 18,8 млн из максимальных 21 млн монет. Стоимость биткойнов выросла из-за ограниченного предложения и увеличения использования.

То же самое можно сказать и о сельскохозяйственных угодьях. В 2021 году Соединенные Штаты потеряли 1,3 миллиона акров сельскохозяйственных угодий из-за урбанизации, опустынивания, эрозии и других явлений, связанных с изменением климата. По мере того как изменение климата усиливается, исследования показывают, что к 2050 году может быть потеряно около 250 миллионов акров сельскохозяйственных культур.

Что касается спроса, потребность в пахотных землях больше, чем когда-либо прежде. С 2000 по 2018 год годовое потребление продуктов питания и сельскохозяйственной продукции увеличилось на 48%. Это более чем в два раза превышает темпы роста населения мира за тот же период времени.

По оценкам, к 2050 году фермерам потребуется производить на 60% больше продуктов питания, чтобы соответствовать текущим темпам роста. По мере того, как рацион питания эволюционирует в сторону более здоровых вариантов, таких как фрукты и орехи, этот спрос будет только усиливаться.

Это сокращение предложения и увеличение спроса исторически защищали сельскохозяйственные угодья от волатильности. Сельскохозяйственные угодья приносят положительную годовую прибыль с 1991 года. Между тем, с 2007 года средняя стоимость сельскохозяйственной недвижимости росла почти два года.

Инвестиции в сельскохозяйственные угодья через FarmTogether

Этот последний год научил нас тому, что никто не знает, что готовит будущее. 2022 год был трудным для акций, особенно для акций роста с высокой оценкой.

Для сравнения, это было захватывающее время для сельскохозяйственных угодий и, в свою очередь, для управляющего инвестициями, делающего этот актив более доступным: FarmTogether.

FarmTogether лидирует в отрасли, предоставляя непревзойденный доступ к сельскохозяйственным угодьям институционального качества с помощью ряда продуктов, включая предложения сельскохозяйственных земель, финансируемые за счет краудфандинга, обмен 1031, индивидуальные предложения для единоличного владения и, совсем недавно, наш Фонд устойчивого сельскохозяйственного земледелия.

С закрытием нашего первого винодельческого хозяйства, Vista Luna Organic Vineyard, портфель FarmTogether теперь превышает 180 миллионов долларов активов под управлением.

Признавая растущую важность сельского хозяйства и его влияние на окружающую среду, а также растущий спрос на принципы ESG среди инвесторов, FarmTogether также предприняла значительные шаги для продвижения своей приверженности устойчивому развитию.

В январе компания объявила, что 100% ее акров были сертифицированы в соответствии со стандартом управления сельскохозяйственными угодьями Leading Harvest, инновационной сертификацией, направленной на то, чтобы привести сельское хозяйство к устойчивым методам в больших масштабах по всей территории США.

Хотите узнать больше о FarmTogether и ее предложениях? Зайдите на FarmTogether.com и узнайте, подходят ли сельскохозяйственные угодья для вашего портфолио.