Как Palantir зарабатывает деньги и стоит ли мне в него инвестировать?

Палантир (NYSE: PLTR), соучредителем которой в 2003 году был Питер Тиль из PayPal, стала публичной 30 сентября 2020 года с большой помпой. После пары чрезвычайно успешных лет акции вернулись к цифрам, намного более близким к их первоначальной цене IPO. Компания, несмотря на то, что она вызывает много споров и работает уже более 17 лет, по-прежнему остается относительно убыточной, поэтому давайте посмотрим, как Palantir зарабатывает деньги.

Что такое палантир?

Palantir назван в честь магического кристалла «видящие камни» из книг Дж. Р. Р. Толкина «Властелин колец», которые используются для общения и наблюдения за событиями в любой части мира. Компания специализируется на глубоком анализе данных; что это значит? Это означает, например, что для получения подробной информации о ком-либо вам потребуется только имя и номерной знак, а Palantir сделает все остальное. Он выполняет глубокий поиск во всех уголовных, финансовых, медицинских, коммуникационных и тайных агентских записях о цели.

Технология компании помогла найти Усаму бен Ладена в 2011 году и используется для отслеживания инфекций COVID-19, отслеживания цепочек поставок медицинских товаров и даже прогнозирования вспышек в горячих зонах пандемии. Думайте о компании как о поисковой системе для глубокого анализа петабайтов (или миллионов гигабайтов) данных.

Бизнес-модель Палантира

Palantir разделен на три продукта: Gotham, Foundry и Apollo. Готэм используется аналитиками по борьбе с терроризмом в Разведывательном сообществе США (USIC) и Министерстве обороны США (DOD). Foundry используется коммерческими клиентами, такими как Merck, Airbus и Fiat Chrysler, а Apollo — это система, которая управляет и развертывает как Gotham, так и Foundry с точки зрения программного обеспечения. Бизнес-модель Palantir состоит из трех этапов: приобретение, расширение и масштабирование.

На этапе приобретения компания предлагает новому клиенту первоначальную реализацию за небольшую плату или бесплатно, и считается, что клиент остается на этом этапе, если его доход составляет менее 100 000 долларов США в соответствующем году. На следующем этапе, Expand, Palantir продолжает расширять реализацию, выявляя конкретные болевые точки и проблемы; этот этап начинается, когда доход от клиента превышает 100 000 долларов США. Клиент переходит к этапу масштабирования после того, как все будет реализовано и настроено, и клиент добавит свое собственное программное обеспечение на платформу Palantir.

Как Палантир зарабатывает деньги?

Palantir добавила 34 новых клиента в четвертом квартале, в результате чего общий рост числа клиентов за год составил 71% по сравнению с 2020 годом. Коммерческая выручка компании в США выросла на колоссальные 132% в годовом исчислении за квартал, чему способствовало заключение 64 новых сделок, каждая из которых была оценена в более более 1 миллиона долларов. Контракты Palantir очень секретны из-за характера его работы, и многие игроки должны подписывать в своих сделках пункты о неразглашении информации, поэтому не всегда раскрывается, какие именно сделки они заключили.

В том же отчете также показано, что выручка Palantir превзошла ожидания аналитиков, заработав 433 миллиона долларов против ожидаемых 418 миллионов долларов.

Что дальше для Палантира?

Palantir продолжает улучшать свою платформу; выпуск Gotham на Titan предлагает улучшенную производительность, более настраиваемые представления и интеграцию с искусственным интеллектом. С самого начала у компании не было отдела продаж, поскольку цены на ее продукты были на уровне, который, как предполагали ее руководители, должен был представить генеральный директор. Эта точка зрения недавно изменилась, так как у Palantir теперь есть команда по продажам, что привело к более эффективному управлению данными и объему продаж.

Является ли Palantir хорошей инвестицией?

По оценкам Palantir, общий адресуемый рынок (TAM) компании составляет примерно 119 миллиардов долларов, а некоторые аналитики прогнозируют, что выручка достигнет 9 миллиардов долларов к 2026 году. Похоже, она уже на пути к этой цели, поскольку компания твердо стоит за прогнозируемым годовым ростом выручки на 30% и более. до 2025 года.

Тем не менее, увеличение квартальных убытков и снижение прибыли привели к тому, что инвесторы распродали акции более чем на 15% после последнего отчета Palantir о доходах. Акционеры требуют более прибыльного роста, при этом отказ от акций роста ударит по технологическим фирмам по всему рынку. Palantir сейчас заметно торгуется на минимумах, которых не было за пару месяцев после IPO.

Очень секретная компания вызывает споры, поскольку она выступает за усиление наблюдения, поскольку оно расширяет ее возможности; кроме того, его программное обеспечение использовалось для выявления работающих нелегальных иммигрантов, чтобы помочь в их депортации.

При этом у компании есть уникальный продукт, который, без сомнения, обслуживает различные подпольные агентства, а государственные контракты часто бывают очень прибыльными. В конечном счете, я считаю, что это хорошее долгосрочное дополнение к вашему портфолио, но только если вы не возражаете закрывать глаза на темные дела компании.