Могут ли доходы и новое регулирование увеличить запасы каннабиса?

Этот контент был подготовлен Opto и первоначально опубликован в блоге Opto..

Акции фирм по производству марихуаны, таких как Tilray [TLRY] и рост навеса [CGC] выросли в прошлом месяце после того, как ключевой законопроект был возвращен в Конгресс, а череда обнадеживающих отчетов о прибылях и убытках спровоцировала столь необходимое ралли для рынка каннабиса, который долгое время был медвежьим.

Рынки каннабиса в последнее время переживают тяжелые времена. Ключевые барометры, такие как ETF AdvisorShares Pure Cannabis [YOLO] и Global X Cannabis ETF [POTX] упали на 59,8% и 71,3% за последние 12 месяцев до 3 марта соответственно, и рынок не продемонстрировал признаков значительного восстановления.

Состояния отрасли, возможно, получили спасательный круг 4 февраля с возвращением Закона о безопасной банковской деятельности, который является частью Закона президента Байдена «Америка соревнуется» от 2022 года. Закон о безопасной банковской деятельности стал основным стержнем, диктующим действия на рынках каннабиса. Разработанный для «создания защиты для финансовых учреждений, которые предоставляют финансовые услуги законным предприятиям и поставщикам услуг, связанным с каннабисом», закон фактически откроет инвестиционные возможности для организаций, не склонных к риску, и может обеспечить некоторую стабильность на нестабильном рынке.

Большая часть ажиотажа вокруг запасов каннабиса была связана с этим законом, но это уже шестой раз, когда законопроект проходит через Палату представителей в Конгресс, и, поскольку 2022 год является годом выборов в США, его принятие, вероятно, столкнется с не менее трудный законодательный путь, чем в его предыдущих пяти выступлениях.

В свете недавнего возрождения глубокого медвежьего натяжения на рынках каннабиса мы рассмотрим три проигравших акции и то, куда они могут пойти в долгосрочной перспективе.

Лучший Q2 для роста навеса

Одним из основных факторов роста рынка каннабиса в прошлом месяце стала многообещающая прибыль канадской фирмы Canopy Growth за третий квартал, о которой было объявлено 9 февраля.

Хотя он по-прежнему работает с чистым убытком, цифры показали, что он сократился до 108,9 млн канадских долларов, что является значительным улучшением по сравнению с убытками в размере 904,4 млн канадских долларов в том же квартале год назад.

Генеральный директор Дэвид Кляйн надеется, что компания сможет укрепить свои позиции в будущем. «Мы оптимизируем наш портфель брендов… чтобы создать более упрощённую операционную среду», — сказал он после объявления фирмы в третьем квартале.

Наряду с повышением эффективности компания достигла новых высот благодаря продажам испарителей Storz & Bickel CBD и спортивного напитка BioSteel, причем продажи последнего выросли на 130% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в третьем квартале.

Несмотря на положительные сдвиги, в объявлении выявилось несколько моментов, вызывающих обеспокоенность. Чистая выручка упала на 8% по сравнению с кварталом прошлого года, а продажи каннабиса упали на 21%.

На фоне этих смешанных результатов инвесторы, похоже, заняли медвежью позицию в отношении цены акций, которая упала на 24,3% с момента объявления прибыли и закрылась на уровне 6,98 доллара 3 марта.

По мнению 20 аналитиков, опрошенныхУолл Стрит ДжорналCGC имеет согласованный рейтинг «держать» и среднюю целевую цену в $7,89.

Гаррет Нельсон из CFRA также сохранил рекомендацию «держать», но снизил свою целевую цену с 14 до 10 долларов, предлагая инвесторам предостережение после недавнего бычьего роста акций.

Может ли Tilray оставаться зеленым?

Акции Tilray к открытию 2022 года подскочили на 15% после того, как 11 января исторические доходы впервые показали положительную динамику, а затем 27 января упали на 30% до 5,22 доллара. Хотя цене акций удалось компенсировать некоторые потери, понесенные при откате акций роста, сейчас она упала на 22,9% с начала года после того, как акции каннабиса упали в прошлом месяце.

В своем объявлении о доходах за второй квартал от 10 января Tilray сообщила о росте доходов на 20%, но о сокращении расходов на 32% по мере оптимизации компании. Примечательно, что компания получила прибыль в размере 6 миллионов долларов по сравнению с убытком в 89 миллионов долларов за тот же период прошлого года.

Однако с учетом того, что доля рынка и продажи каннабиса упали на 15,6% с 58 млн долларов до 49 млн долларов, небольшая прибыль может стать для Tilray пирровой победой. С 1 февраля акции компании упали на 9,1%, что может быть признаком настороженности инвесторов в отношении реальных успехов акций в этом квартале.

Некоторые аналитики по-прежнему настроены оптимистично в отношении акций Tilray. Улицааналитик Cowen Вивьен Азер установила 12-месячную целевую цену в $23, что значительно выше текущей торговой стоимости акций.

Однако Азер сильно отличается от WSJ аналитики дают акциям консенсусную оценку «держать». А поскольку акции сейчас падают, а данные о доходах показывают значительное падение доли рынка, Tilray может представлять серьезный риск для инвесторов, как сказал Гордон Джонсон из GLJ. Улица что Tilray может быть «компанией, балансирующей на грани катастрофы».

Спасательный круг производителей солнечных часов

Солнечные часы [SNDL] акции демонстрируют важность институциональных инвестиций для стабилизации акций каннабиса. Несмотря на то, что в 2021 году акции Robinhood Markets были самыми продаваемыми, они провели год в штопоре, упав на 63% за последние 12 месяцев.

Падение привело к тому, что акции оказались в опасной близости от порога для торговли по основному индексу. Торгуясь значительно ниже ценника в 1 доллар, необходимого для листинга на Nasdaq Composite, цена предложения обыкновенных акций Sundial не соответствовала требованиям биржи по минимальной цене. Согласно заявлению SEC, поданному 8 февраля, у фирмы есть время до 8 августа 2022 года, чтобы восстановить соблюдение требований.

Эта не совсем радостная новость, тем не менее, привела акции к восходящей траектории, зафиксировав рост на 7,4% за неделю, закончившуюся 17 февраля. С тех пор, однако, он вернулся на землю, закрывшись 3 марта на уровне 0,51 доллара, что значительно ниже контрольной цели, что, возможно, является признаком того, что волнение инвесторов угасло даже для компаний, которые еще не объявили о квартальной прибыли.

Аналитики сохраняют спокойствие в отношении акций Sundial и считают, что акции не соответствуют ценовым требованиям Nasdaq. По данным TipRanks, акции имеют консенсусный рейтинг «держать» и среднюю целевую цену в 0,94 доллара.

Компания собирается опубликовать квартальные доходы 17 марта, поэтому инвесторам рекомендуется внимательно следить за тем, могут ли высокие доходы дать акциям лицензию на то, чтобы противостоять медвежьему повороту, с которым отрасль столкнулась за последние несколько недель.

Отказ от ответственности Прошлые результаты не являются надежным индикатором будущих результатов.

CMC Markets является поставщиком услуг только для исполнения. Материал (независимо от того, содержит ли он какое-либо мнение) предназначен только для общих информационных целей и не принимает во внимание ваши личные обстоятельства или цели. Ничто в этом материале не является (и не должно считаться) финансовым, инвестиционным или другим советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, представленное в материале, не является рекомендацией CMC Markets или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, транзакция или инвестиционная стратегия подходит для любого конкретного человека.

Материал не был подготовлен в соответствии с требованиями законодательства, направленными на обеспечение независимости инвестиционных исследований. Хотя нам конкретно не запрещается вести дела до предоставления этого материала, мы не стремимся воспользоваться этим материалом до его распространения.

CMC Markets не одобряет и не высказывает мнение о торговых стратегиях, используемых автором. Их торговые стратегии не гарантируют какой-либо доход, и CMC Markets не несет ответственности за любые убытки, которые вы можете понести, прямо или косвенно, в результате каких-либо инвестиций на основе любой информации, содержащейся здесь.

* Налоговый режим зависит от индивидуальных обстоятельств и может измениться или может отличаться в юрисдикции, отличной от Великобритании.