Почему заседание ФРС FOMC важно для инвесторов

Участники Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) сосредоточили внимание на текущих высоких уровнях инфляции и их потенциальных последствиях. После того, как вчера ФРС опубликовала протокол своего июльского заседания, реакция была неоднозначной. Первоначально инвесторы восприняли протоколы как голубиные. Тем не менее, оба Индекс S&P 500 (NYSEARCA: VOO) и Сводный индекс NASDAQ (INDEXNASDAQ: IXIC) завершили торговый день снижением на 0,72% и 1,25% соответственно.

Какие ключевые моменты были отмечены в протоколе заседания FOMC?

Самый важный вывод из протокола заключался в том, что члены комитета указали, что они будут уделять приоритетное внимание борьбе с инфляцией, а не экономическому росту, на гораздо более длительный срок, чем инвесторы изначально рассчитывали. Процентные ставки будут продолжать расти до тех пор, пока темпы инфляции существенно не снизятся. В протоколе зафиксировано, что:

«Участники признали, что ужесточение политики может замедлить темпы экономического роста, но они считали, что возвращение инфляции к 2 процентам имеет решающее значение для достижения максимальной занятости на устойчивой основе».

Некоторые члены комитета указали, что как только ставки вырастут до уровня, при котором они будут охлаждать экономику до достаточного уровня, будет уместно поддерживать этот уровень, чтобы гарантировать, что инфляция вернется к целевому уровню ФРС в 2%.

На совещании не было никаких конкретных указаний относительно будущего увеличения. Вместо этого члены согласились, что в их оценках будет учитываться широкий спектр информации, такой как показатели общественного здравоохранения, условия рынка труда, финансовые и международные события, уровень инфляции и инфляционные ожидания. Это позволит им лучше адаптировать следующее повышение ставки, хотя, похоже, есть некоторая поддержка еще одного повышения на 0,75%.

В то время как FOMC сосредоточился на инфляции, они также сделали несколько комментариев о перспективах экономики США. В протоколе было указано, что:

«Участники ожидали, что реальный ВВП США вырастет во второй половине года, но многие ожидали, что темпы роста экономической активности будут ниже тренда».

Как протокол заседания FOMC повлияет на инвесторов?

После того, как ФРС опубликовала протокол июльского заседания, инвесторы были настроены голубино, что привело к росту акций. Однако это ралли было недолгим, так как многие инвесторы позже поняли, что ФРС давала понять, что готова снизить экономический рост, чтобы подавить высокие темпы инфляции, которые мы наблюдаем.

Традиционно цены на акции растут по мере роста экономики и падают при ее спаде. Это связано с тем, что настроения инвесторов меняются в зависимости от направления, в котором движется экономика. Многие инвесторы в настоящее время переоценивают свои активы и продают акции, которые, по их мнению, упадут наиболее резко, если мы войдем в рецессию, что стало более вероятным в краткосрочной перспективе.

Для инвесторов с долгосрочными перспективами и толерантностью к высокому риску ближайшие недели и месяцы могут предоставить хорошую возможность для покупки дешевых акций роста, поскольку весьма вероятно, что падение цен на акции еще не закончилось. Это позволит вам извлечь выгоду из усреднения долларовых затрат и потенциально приведет к более высокой доходности в будущем.

Для тех, кто с меньшей толерантностью к риску, сейчас самое время обратить внимание на некоторые акции «голубых фишек» и другие активы с низким уровнем риска и низкой доходностью. Однако эти активы, скорее всего, подорожают, как только в них начнут вкладываться инвесторы.